Подтянуть матчасть и вдохновиться. 6 мощных книг для инвесторов

Для российских инвесторов настали сложные времена — правила игры на бирже постоянно меняются, а с ценными бумагами порой творятся странные вещи. В непростой период стоит сделать паузу, подтянуть матчасть, внимательно осмотреться и решить, что делать дальше. Тем, кто хочет сохранить финансовую устойчивость, не помешает ознакомиться с советами настоящих профессионалов. Вместе с издательской группой «Альпина» мы собрали подборку полезных книг от известнейших инвесторов всех времён. «Разумный инвестор: Полное руководство по стоимостному инвестированию» Бенджамин Грэм известен не только как один из лучших инвесторов XX века, но и как бизнес-мыслитель, который посвятил большую часть жизни изучению практических аспектов инвестирования. Первое издание его книги «Разумный инвестор» вышло в 1949 году и с тех пор остаётся одним из немногих трудов, не теряющих актуальности. Книга, которую один из крупнейших инвесторов в мире, американский предприниматель Уоррен Баффетт назвал лучшей работой об инвестициях, поможет разобраться в инвестиционной политике. Грэм не описывает конкретные методы анализа рынка ценных бумаг, но много внимания уделяет принципам инвестирования и поведению финансиста. Он пишет, что даже в кризис на рынке остаются критически недооценённые акции с высокой дивидендной доходностью и низким показателем цена/прибыль, которые стоит приобрести инвестору, готовому действовать осторожно и вдумчиво. «В конечном счёте не так важно, как ведут себя ваши инвестиции. Важно, как ведёте себя вы». «Психология инвестирования: Как перестать делать глупости со своими деньгами» Специалист по финансовому планированию и консультант Карл Ричардс также считает важным для инвестора развитие эмоциональной дисциплины. В своей книге он рассказывает, как принимать инвестиционные решения, опираясь на факты, ставить амбициозные, но достижимые цели и избегать влияния страха, азарта и чужих советов. Автор утверждает, что пытаться подстраховаться на случай повышения или снижения рынка бесполезно, а выбирать единственно верный способ вложения денег просто глупо. В отличие от бесконечного количества вариантов будущего, наши собственные действия зависят только от нас. Поэтому гораздо полезнее инвестировать время и силы в развитие эмоционального интеллекта, понимание собственных целей и умение действовать в условиях неопределённости. Именно этим навыкам и учит книга Ричардса. «Риск — это то, что остаётся в сухом остатке, когда вы полагаете, что всё продумали». «Принципы швейцарских финансистов: 12 аксиом успешного инвестирования» В своей книге 1985 года журналист Макс Гюнтер описывает 12 принципов (или, если пользоваться авторской терминологией, «аксиом», то есть исходных положений теории) находчивых и прозорливых швейцарских банкиров. Именно они лежат в основе осознанного управления рисками спекулятивной игры, в которой швейцарцы добились невероятных успехов. В книге раскрывается, как избавиться от необоснованного оптимизма, но делать ставки без страха, не поддаваться искушению диверсификации, остерегаться заблуждений о причинно-следственных связях, наблюдать за развитием рыночных циклов и основывать инвестиции на эмпирических данных. «Швейцарцы пришли к выводу, что благоразумнее строить свою жизнь, не избегая рисков, а подвергая себя им сознательно». «Руководство разумного инвестора: Надёжный способ получения прибыли на фондовом рынке» Руководитель крупной инвесткомпании The Vanguard Group Джон Богл делится практическими рекомендациями по работе с индексными фондами. Эта остроумно написанная работа опытного инвестора глава за главой меняет представления читателей об инвестировании. Богл делает акцент на долгосрочных инвестициях, предупреждает о важности диверсификации и предостерегает об опасности, которая грозит инвесторам, игнорирующим принцип регрессии к среднему (он предполагает, что после достижения экстремума показание неизбежно вернётся к среднему значению). Автор признаёт, что его идея о том, что долгосрочные инвестиции лучше краткосрочных спекуляций, вряд ли зажжёт искру инвестиционной революции. Однако доводы и солидный опыт Богла могут убедить даже бывалых инвесторов пересмотреть свои убеждения. «Успешное инвестирование — это прежде всего здравый смысл». «Правила инвестирования Уоррена Баффетта» Человек, чьё имя неразрывно связано с историей фондовых рынков, начал инвестировать в 1956 году, когда у него было $105 000. Через несколько лет активы Уоррена Баффетта превысили $7 млн. Ученик Бенджамина Грэма любит «сигарные окурки» — компании с неудачной бизнес-моделью, но скрытой внутренней стоимостью, предпочитает долго удерживать акции и выступает против спекуляций. Уоррен Баффетт никогда не писал учебников по инвестированию, но его письма партнёрам середины 1950-х — конца 1960-х годов содержат основные положения его стратегии. Инвестиционный аналитик в фонде взаимных инвестиций Джереми Миллер объединил эти письма по темам, проанализировал, как Баффетт измерял результативность своих инвестиций и находил недооценённые компании, и изложил принципы легендарного финансиста в своей книге. «Вы позволили мне играть, не указывая, какую клюшку выбрать, как держать её или насколько удачно играют другие участники. Я очень ценю это, и результаты, которые вы получили, в значительной мере отражают ваше отношение и поведение». «История инвестиционных стратегий: Как зарабатывались состояния во времена процветания и во времена испытаний» Про тяжёлые времена для инвесторов, как никто, знает Бартон Биггс, бывший управляющий директор Morgan Stanley, автор книги об инвестиционных стратегиях мировых держав во время Второй мировой войны. Он рассказывает, как тогда обстояли дела на фондовых рынках Германии, Японии, США и других стран и как инвесторы реагировали на поворотные исторические события — такие как битва за Мидуэй на Тихом океане или начало операции «Барбаросса». Биггс 40 лет занимается инвестициями и привык выстраивать анализ исключительно на базе фундаментальных исследований. Он убеждён, что инсайдерская торговля и анализ безопасности не работают почти никогда и особенно — во время кризисов. Автор разбирает кейсы из самого напряжённого периода в истории фондовых рынков, подсказывая таким образом современному инвестору границы возможного. «Не обращайте внимания на разглагольствования и бубнёж первоклассных, по их собственным заверениям, аналитиков и мнимых экспертов по войнам, экономике, политике, и особенно по фондовому рынку. Это просто пустышки, а полёт их мысли никогда не вырвется из оков вероятных событий». Коллаж: «Секрет фирмы», freepik.com, Unsplash, Unsplash License