Что будет с рублем, нефтью и биржей на неделе с 29 января по 4 февраля

Российская валюта лишается одного из главных факторов поддержки, цены на нефть удержатся выше психологической отметки, ФРС США и ОПЕК определят настроения инвесторов. Об этом рассказали "Российской газете" финансовые аналитики.

Рубль

Михаил Васильев, главный аналитик Совкомбанка:

- На предстоящей неделе мы ожидаем боковой динамики рубля и закрепления курса вблизи текущих уровней. Предполагаемый торговый диапазон составляет 88-92 руб. за долл., 96-100 руб. за евро, 12,2-12,8 руб. за юань.

В понедельник возможно небольшое укрепление рубля благодаря налоговому периоду - экспортеры будут активнее продавать валюту и покупать рубли для расчетов с бюджетом. Российские компании обязаны до 29 января уплатить НДПИ, НДС, НДФЛ и страховые взносы. Со вторника рубль лишится этого фактора поддержки.

Давление на рубль может оказывать повышенный спрос на валюту, который наблюдается в последние дни. Мы предполагаем, что это может быть связано с закупками импортных товаров (государством и/или компаниями), в том числе возможно авансирование импорта в преддверии длинного китайского нового года (с 10 по 24 февраля). Также повышенный спрос на валюту может быть связан с выкупом доли российских компаний у иностранных собственников или геополитическими рисками.

В то же время в пользу рубля остаются сезонно сниженный спрос на валюту в начале года, обязательная продажа валютной выручки для крупнейших экспортеров (с возможностью продления после 30 апреля), дорожающая нефть, высокие рублевые процентные ставки и продажи юаней из резервов в рамках бюджетных операций на 16,7 млрд руб. в день.

Нефть

Владимир Евстифеев, начальник аналитического управления банка "Зенит":

- Цены на нефть продолжают обновлять максимумы текущего года на фоне сохранения геополитической напряженности на Ближнем Востоке и прежних опасений за безопасность логистики через Красное море.

Кроме того, инвесторы получили позитивные признаки со стороны ряда экономик. Так, рост ВВП США за четвертый квартал 2023 года был существенно выше рыночных ожиданий, при этом Китай объявил о поддержке фондового рынка через вливания дополнительной ликвидности.

Отраслевая статистика из США также стала драйвером для роста нефтяных котировок. Коммерческие запасы нефти за неделю значительно сократились, консенсус-прогноз предполагал лишь умеренное их снижение. При этом из-за погодных условий добыча нефти в США снизилась сразу на 1 млн баррелей в сутки - до 12,3 млн баррелей в сутки.

Сохранение геополитической премии в нефтяных котировках, вероятно, позволит ценам на Brent удержаться выше 80 долл. за баррель. Риски рецессии основных экономик отодвинуты на второй план, однако могут вернуться при стабилизации обстановки на Ближнем Востоке.

Биржа

Александр Бахтин, инвестиционный стратег "БКС Мир инвестиций":

- На российском рынке акций за минувшую неделю значимых перемен не случилось. Индекс Мосбиржи продолжал вяло курсировать под отметкой 3200 пунктов. Рост цен на нефть выше 80 долл. за баррель Brent и не характерная для налогового периода слабость рубля не смогли воодушевить инвесторов на активные покупки. Вероятно, рост осторожности вызвала активизация санкционного новостного фона, в частности, сообщения о подготовке ЕС нового очередного антироссийских санкций. Да и позитивных новостных драйверов со стороны эмитентов не было уже достаточно давно. По нашим оценкам, на следующей неделе после завершения налогового периода рубль может ослабнуть до 90 руб. за долл. Если цены на нефть хотя бы удержат текущие уровни, акции экспортеров могут получить поддержку и вывести индекс Мосбиржи в районе 3220-3225 пунктов.

Неделя обещает быть насыщенной новостями. Из глобальных событий отметим заседание Федеральной резервной системой (ФРС) США по процентной ставке в среду и встречу министров стран ОПЕК на следующий день. Федрезерв, вероятнее всего, оставит уровень ставок без изменений, важны будут заявления и прогнозы регулятора. От встречи ОПЕК тоже не ждут особых неожиданностей, решений по квотам не прогнозируется, однако, как и в случае с ФРС, рынок будет внимательно следить за публичной риторикой.

После небольшого затишья нас ожидает насыщенный корпоративный новостной фон. В понедельник Группа Позитив опубликует предварительные данные по отгрузкам за 2023 год, Норникель - операционные результаты за четвертый квартал 2023 года. Во вторник совет директоров ОГК-2 определит цену размещения акций в рамках допэмиссии. В середине недели Polymetal и РусГидро раскроют операционные результаты за четвертый квартал 2023 года. В пятницу Московская биржа опубликует объемы торгов за январь 2024 года, Самолет и Северсталь обнародуют квартальные финансовые результаты по МСФО.

На рынке США квартальные финансовые отчеты на неделе опубликуют Microsoft, Alphabet, AMD, Pfizer, Starbucks, Mastercard, Qualcomm, MetLife, Apple, Amazon.com, Merck&Co, Exxon Mobil. Из важной экономической статистики выделим оценку ВВП еврозоны за четвертый квартал 2023 года, индекс доверия потребителей CB в США (вторник), индексы деловой активности PMI в производственном секторе и секторе услуг КНР (среда), предварительный ИПЦ еврозоны за январь (четверг), январский отчет по рынку труда США (пятница).