Что влияет на цену золота
Цены на золото периодически демонстрируют взлеты и падения, но в этом году наблюдается рост до небывалых уровней. Эксперты называют целый ряд факторов, этому способствующих. "Во-первых, конечно же, это геополитика и ситуация на Ближнем Востоке, где продолжается эскалация конфликта", — говорит аналитик ИК "Финам" Николай Дудченко. Второй причиной он называет политику Федеральной резервной системы (ФРС) США по отношению к ключевой ставке. "Золото котируется на международных площадках в долларах, и обычно чем ниже курс доллара, тем выше цена золота. И, соответственно, наоборот. В текущем году все сильно ждали, что ФРС начнет ставку снижать. При снижении ставки курс валюты снижается, раз курс снижается, значит, цена на золото должна расти", — поясняет Дудченко.
ФРС понизила ставку в сентябре. Однако, как отмечают эксперты, в результате на рынке сложилась парадоксальная ситуация, когда растут и золото, и доллар. Причиной тому стали американские выборы. Пока их результат был неизвестен, инвесторы старались подстраховаться и уйти в защитные надежные активы, к которым относится и золото.
Вырос спрос на золото и со стороны мировых центральных банков. "Происходит фрагментация мировой экономической системы. Правила, установленные ранее, пересматриваются. Перестраиваются экономики, в том числе и российская", — говорит Дудченко. Как он отметил, подобного рода моменты наблюдались в начале 70-х годов, когда отменили Бреттон-Вудскую валютную систему и начался переход на Ямайскую, в которой мы находимся сейчас. В этой ситуации золото является универсальным защитным активом на долгосрочную перспективу, и мировые регуляторы это понимают. Соглашается с коллегой и эксперт Ассоциации развития финансовой грамотности (АРФГ) Сергей Королев: "Именно потому, что многие центральные банки скупают золото, происходит рост цены на данный момент". По его словам, очень крупным покупателем выступает Китай, хотя и не только он. Наконец, еще одна причина, которая привела к нынешним ценам на драгметалл, — рынок в текущем году является дефицитным, то есть золота потребляют больше, чем производят.
За взлетом — падение
"Если посмотреть, золото подорожало с начала года на 20%, есть мнение, что оно будет выше $3 тыс. за тройскую унцию уже к концу этого года или в начале следующего", — рассуждает Сергей Королев.
Почему вообще покупают золото? "Золото исторически тихая гавань, которая в период геополитического обострения сильно растет", — говорит Королев. Альтернатива золоту есть — это серебро и платина. "Но золото самый популярный и востребованный металл по причине его быстрой реализации. Условно, если Центральный банк держит "в закромах" серебро, золото и платину, самая высокая ликвидность будет у золота", — поясняет эксперт.
Но означают ли все нынешние факторы, что и дальше золото будет стремиться вверх? Вовсе нет. Любому рынку свойственны периоды прогрева и охлаждения, рано или поздно сменяющие друг друга. После установления рекорда в $2800 золото откатилось до уровня в $2600, и совершенно не исключено, что через какое-то время оно будет стоить $2200–2300. Но общая картина от этого не поменяется, и после коррекции рост может возобновиться. "Еще до нашей эры золото использовалось в виде актива, помогая сохранить баланс и диверсифицировать вложения, — комментирует Королев. — Пока есть напряжение, золото будет планомерно расти. Как только в мире наступит гармония и спокойствие, золото начнет падать в цене, как и другие драгоценные металлы".
Тем более что, несмотря на сиюминутный дефицит, опасаться истощений запасов желтого металла не стоит. "Существует Мировой совет по золоту, он считает, сколько золота находится в обороте. Эта статистика является открытой. По данным совета, есть доказанные резервы, которые еще не разработаны, это 52 тыс. тонн. Также на текущий момент центральным банкам стран принадлежит порядка 36 тыс. тонн. В ювелирном бизнесе примерно 95,5 тыс. тонн, и что касается слитков и монет ETF-фондов — примерно 46,5 тыс. тонн. Есть отдельный блок, который не входит в этот список, это еще 31 тыс. тонн. Итого, по данным Мирового совета, всего около 261 тыс. тонн", — поясняет Николай Дудченко.
Где и как купить золото?
Один из ключевых индикаторов для определения цены на золото, широко используемый производителями, покупателями, инвесторами и центральными банками по всему миру, — Лондонская биржа металлов (Comex, London Metal Exchange). Стоимость устанавливается в долларах за тройскую унцию дважды в день, в 10:00 и 15:00 по местному времени, это значение называют золотым, или лондонским, фиксингом.
В России цена на золото устанавливается Центральным банком, она рассчитывается ежедневно в рублях за грамм. Но, как и в случае с иностранной валютой, коммерческие банки могут устанавливать свой собственный курс. В феврале 2023 года Московская биржа стала рассчитывать индекс золота RUGOLD, он отображает движение цен и объем торгов желтым металлом на площадке в период с 10.00 до 15.30 по московскому времени.
Если говорить про способы инвестирования с помощью российских инструментов, существует несколько стратегий. Во-первых, это могут быть вложения в физическое золото. Банки и Монетный двор продают физическим лицам слитки весом от 1 до 1000 г, все зависит от потребностей инвестора.
Важно помнить, что финансовые структуры заинтересованы в получении прибыли. Плюс ко всему надо учитывать, что на международных площадках золото торгуется в долларах США, а в России предлагают инвестировать в рублях. На конечный результат будет влиять как цена самого золота, так и курс российской валюты. Поэтому можно получить как выигрыш за счет курсовой разницы, так и проигрыш. С 2024 года при получении прибыли от продажи слитков необходимо подать в ФНС соответствующую декларацию и заплатить НДФЛ в размере 13%. От уплаты освобождаются инвесторы, владеющие слитком более трех лет.
Также можно открыть обезличенный металлический счет (ОМС) — вид вклада для драгоценных металлов. Открывая его, инвестор покупает у банка металл (правда, на руки его не получает), закрывая — продает его обратно. Заработать можно на подорожании драгметалла, а риск заключается в том, что такой счет не подпадает под закон о страховании вкладов, и если финансовая структура обанкротится, деньги вкладчика "сгорят". Аналог ОМС можно купить на бирже. "И здесь надо ориентироваться на ее котировки. Можно купить биржевые контракты в рублях, например GLDRUB", — говорит Николай Дудченко.
Еще одним интересным вложением могут стать инвестиционные и памятные монеты из золота, на сайте Центрального банка опубликован список организаций, допущенных к их продаже. Для покупки доступны монеты, произведенные в России и разных странах, они отличаются не только весом, но и формой и качеством печати. Подобные вложения особенно интересны коллекционерам.
Наконец, можно вкладываться не в сам металл, а в акции золотодобывающих компаний и выстраивать свою инвестиционную стратегию.
Криптовалюта или золото?
Зачастую возникает вопрос, насколько криптовалюта способна конкурировать с золотом в качестве инвестиций. По мнению экспертов, криптовалюту очень трудно назвать выгодной инвестицией, и тем более альтернативой золоту или другим драгоценным металлам. "Идея криптовалюты в том, что ее никто не контролирует и никто за нее не отвечает. Условно говоря, если вы купили золото, то производитель ставит печать, у вас есть сертификат, он отвечает за товар. Если купили доллар, рубль, евро — [соответствующий] Центральный банк отвечает за эту банкноту и ее покупательную способность. А если вы купили криптовалюту, то отвечать некому", — поясняет Сергей Королев из АРФГ. Поэтому такие риски крупные "классические" инвесторы на себя не берут, вкладываясь в крипту по минимуму.
Но и золото — не панацея и не должно занимать весь портфель. Специалисты напоминают, что существуют и другие варианты надежных вложений — недвижимость, долговые ценные бумаги. "В принципе, с любым капиталом можно найти подходящий инструмент и в него вложиться", — подытоживает эксперт.