Долевое страхование жизни позволит получать дополнительный доход застрахованному

В 2025 году в нашей стране появился новый страховой продукт - долевое страхование жизни (ДСЖ). Пока рынок лишь привыкает к этому инструменту, но эксперты полагают, что у него есть хорошие перспективы в будущем.

ДСЖ совмещает классическое страхование жизни и возможность инвестировать часть уплаченных за полис средств в паевые инвестиционные фонды (ПИФ), чтобы получать доход. Порядок заключения договоров установлен Банком России. В частности, страховщики обязаны предоставлять потребителям документ с описанием условий и рисков продукта. В нем должно быть указано, какая часть денег направляется на страхование жизни, а какая - на инвестирование, какие сделки допускаются с паями ПИФ, каков размер комиссии страховщика.

Председатель правительства РФ Михаил Мишустин назвал долевое страхование жизни "выгодной для людей возможностью". "Чтобы гарантировать надежность сбережений граждан, такие вложения будут защищены государством по аналогии с системой страхования вкладов", - отметил он.

Действия с активами клиентов будет проводить управляющая компания или сама страховая, если получит необходимую лицензию. При этом паи инвестиционных фондов, в которые вкладываются средства по договору ДСЖ, будут находиться в собственности клиента. Это защитит его от возможного банкротства как страховщика, так и управляющей компании, отметили в Банке России.

В настоящее время на рынке действуют и другие инструменты - инвестиционное страхование жизни (ИСЖ) и накопительное страхование жизни (НСЖ). Правда, новые договора по ИСЖ можно заключать лишь до конца этого года.

"Долевое страхование жизни - это не замена инвестиционного или накопительного страхования, а самостоятельный инструмент. Он интересен тем, что предлагает менее консервативный подход по сравнению с накопительным страхованием, сохраняя потенциал для получения более высокой доходности, - рассказал "РГ" вице-президент Всероссийского союза страховщиков Глеб Яковлев. - В отличие от ИСЖ, где инвестиционная доходность может быть неочевидна, в ДСЖ она полностью прозрачна: паями владеет сам страхователь. Это дает клиенту возможность самостоятельно отслеживать доходность и при необходимости менять активы".

По словам эксперта, новый продукт предлагает гибкость: в течение срока действия договора возможно изменение долей страховой и инвестиционной частей, а также обмен паев, если выбранный актив перестал быть перспективным.

Сам клиент отвечает за управление средствами, поэтому возможны и убыток, и больший доход при корректном выборе путей инвестирования, добавляет директор департамента по инвестициям компании "Ренессанс Жизнь" Владимир Тураев.

"Кроме того, в ДСЖ именно клиенты решают, какая доля взносов будет направлена на страхование, а какая - на инвестиции (допустим, в фонды, ориентированные на золото, денежный рынок, облигации и валютные инструменты), - подчеркнул он. - Квалифицированные инвесторы при взносе от 10 миллионов рублей могут вкладывать даже в закрытые паевые инвестиционные фонды".

По данным группы компаний Cbonds, в начале апреля на российском рынке было представлено 589 ПИФов разных видов: закрытые, открытые, биржевые, интервальные. "Сальдо годового притока средств в рыночные фонды с апреля 2024 года по апрель 2025-го составило 775 миллиардов рублей, что свидетельствует о высоком интересе к подобным инвестициям, - отметила в разговоре с "РГ" старший директор рейтингов финансовых институтов рейтинговой службы НРА Айназ Хайруллина. - При этом показатели годовой доходности варьируются по категориям паевых фондов: так, по биржевым ПИФам она составила от минус 28,55 до 20,17 процента, по открытым ПИФам - от минус 32,99 до 18,98 процента, по интервальным - от 1,61 до 12,5 процента".

Первые продукты ДСЖ начали продаваться только в конце марта, сообщил Глеб Яковлев. "Мы не ожидаем существенных объемов продаж в этом году - продукт новый и еще не получил широкого распространения. Сейчас важно, чтобы клиенты познакомились с этим инструментом, оценили его возможности и преимущества", - пояснил эксперт.

По его словам, для привлечения клиентов на долгосрочную перспективу важны стимулы. В текущих экономических условиях особая надежда - на появление налоговых льгот по НДФЛ, которые были бы действительно привлекательны и побуждали к заключению долгосрочных договоров.

Напомним, по поручению президента России до 15 июля правительство и ЦБ РФ должны законодательно обеспечить налоговый вычет по НДФЛ за взносы, потраченные на страхование жизни.

"Сейчас страховщики продолжают доработку нового продукта - ДСЖ - и адаптацию его к профилю своих клиентов, - рассказал "РГ" управляющий директор группы рейтингов страховых компаний агентства НКР Евгений Шарапов. - По нашим оценкам, финальный дизайн мы сможем увидеть ближе к концу года".

Владимир Тураев уверен, что ДСЖ будет сильным драйвером рынка страхования жизни. Он обращает внимание на то, что у российских активов есть хороший потенциал роста, так как сейчас они находятся вблизи исторических минимумов. "С начала следующего года ДСЖ заменит основную долю инвестиционного страхования жизни", - считает эксперт.

Что касается прогнозов, то, по оценке компании Kept, в 2025 году сборы по долевому страхованию жизни могут составить 200-250 миллиардов рублей. Ранее в Минфине России заявили, что реалистичный ориентир по объему сборов в первый год запуска ДСЖ - 250 миллиардов рублей.

Гибрид страхового и банковского продукта уже широко распространен в мире и может вызвать интерес и в России, полагает Айназ Хайруллина, хотя и оценивает возможные сборы в стартовый год не более чем в 100-200 миллиардов рублей. "Мы считаем запуск долевого страхования жизни своевременным решением. В целом потенциал ДСЖ оценивается нами на уровне 300-500 миллиардов рублей в год при должном уровне налогового стимулирования и сохранности средств", - подытожила эксперт.

Дословно

Айназ Хайруллина, старший директор рейтингов финансовых институтов рейтинговой службы НРА:

- На рынке сложились две тенденции в работе с продуктами ДСЖ. Во-первых, страховщики жизни оформляют лицензии на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами. Во-вторых, создаются новые игроки - страховщики жизни в контуре с крупными управляющими компаниями (УК).

Клиентская база страховщиков отличается от аудитории управляющих компаний. Первым по большей части нужна страховая защита, а вторым - доход от вложения средств. Поэтому наряду с текущими клиентами страховщиков интерес к продуктам ДСЖ, как симбиоза классического страхования жизни клиента и инвестиционной составляющей, может возникнуть и у клиентов УК.