Инвесторы начали перевозить золото на хранение в Сингапур

Сингапур становится одним из главных направлений у сверхбогатых инвесторов для хранения физического золота, пишет CNBC со ссылкой на данные компании The Reserve. На фоне усиливающейся экономической и политической неопределенности, спрос на услуги хранения драгметаллов в городе-государстве резко вырос.

По словам Грегора Грегерсена, основателя The Reserve — частного хранилища драгоценных металлов рядом с сингапурским аэропортом, — с января по апрель 2025 года количество заявок на размещение золота и серебра увеличилось на 88% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Продажи самих слитков за тот же период подскочили на 200%. «Сейчас это становится настоящим трендом — перемещать физическое золото в юрисдикции вроде Сингапура, где можно доверять местным партнерам», — отметил он. По его словам, 90% новых заказов поступают от клиентов за пределами Сингапура.

В хранилище стоимостью около $1,5 млрд размещены тысячи банковских ячеек, охраняемых за толстыми стальными дверями. Страна укрепляет свою репутацию как «Женева Востока» благодаря стабильной политической и экономической обстановке, отмечает CNBC. «Сингапур — это транзитный хаб, и именно поэтому здесь логично размещать золотые хранилища. Можно не только хранить актив, но и быстро получить к нему доступ», — говорит Джереми Сейвори, глава консалтинговой фирмы Millionaire Migrant из Дубая.

Золото на ощупь

По словам Грегерсена, богатые люди все чаще выбирают физические слитки золота вместо “бумажных” (обычно под термином “paper gold” понимаются такие финансовые инструменты как биржевые фонды (ETF), фьючерсы, депозитарные расписки и золотые счета в банках, то есть права на золото без физического владения им — прим. FM). Это происходит, потому что они не хотят подвергать свои активы столь высоким контрагентским и геополитическим рискам. Хотя хранение и владение физическим золотом не дает 100-процентной страховки от непредвиденных ситуаций, оно ограничивает подверженность определенным рискам, которые несет “бумажное” золото, считает он.

Аналитики связывают интерес к физическому золоту не только с общей нервозностью на рынках и тревогой по поводу тарифной войны, но и с последствиями банковского кризиса 2023 года, например, коллапсом Silicon Valley Bank. «Люди предпочитают владеть физическим активом напрямую — это снижает риски, связанные с банкротствами и посредниками», — поясняет Никки Шилс, директор по исследованиям и стратегиям по драгметаллам в MKS Pamp.

Стоимость золота в последние месяцы обновляла исторические максимумы. Несмотря на краткосрочную коррекцию после смягчения торговых напряжённостей между США и Китаем, некоторые аналитики по-прежнему прогнозируют рост цен до $5 000 за унцию в 2026 году (текущая цена — около $3 346 за унцию).

По словам Джона Рида, главного рыночного стратега Всемирного совета по золоту, состоятельные инвесторы все чаще предпочитают хранение вне банковской системы, даже если речь идет об аллоцированных (персонализированных) слитках. «Некоторые держатели физического золота не хотят хранить активы в банках, даже если это формально безопасно — слишком велико недоверие к системе», — говорит он.

Сейвори добавляет, что клиенты из стран с нестабильной банковской системой, например, Ливана, Египта или Алжира, предпочитают перевозить золото в хранилища в Швейцарии, Сингапуре или ОАЭ. При этом, по его словам, физическое золото менее удобно для краткосрочных инвесторов: высокие транзакционные издержки делают его невыгодным в сравнении с “бумажным” золотом.

Против Лондона и Нью-Йорка

Рынок золота в Сингапуре получает новое развитие на фоне растущего спроса на физический металл и усиливающейся геополитической нестабильности. Как ранее сообщала Financial Times, стартап Abaxx Exchange, базирующийся в Сингапуре, намерен бросить вызов многолетнему доминированию Лондона и Нью-Йорка, запустив в июне новый фьючерсный контракт на физическое золото. Контракт будет номинирован в долларах США, иметь стандартный вес в один килограмм и предполагать поставку металла непосредственно в Сингапуре.

По словам главы биржи Джоша Крамба, нынешняя структура глобального рынка золота — где Лондон отвечает за физические сделки, а Нью-Йорк — за срочные контракты — уже не отвечает реальным потребностям. Он называет ее «дисфункциональной» и подчеркивает, что Азии (за исключением Китая) необходим собственный центр торговли золотом, не зависящий от западной инфраструктуры, которая несет в себе геополитические риски. Abaxx уже привлекла свыше $100 млн от инвесторов, включая BlackRock и CBOE Global Markets, и планирует со временем перейти к торговле золотом 24/7, если на это дадут согласие регуляторы.