Курсы валют
USD 62,2556 −0,0378
EUR 72,7955 0,3296
USD 62, 2325 0,0525
EUR 72,89 50 0,0050
USD 62,2 530 0,0509
EUR 72, 9190 0,0440
USD 62,2900 62,4500
EUR 72,9200 73,1000
покупка продажа
62,2900 62,4400
72,9200 73,0500
23.07 — 30.07
63,7500
74,1800
BRENT 74,41 −0,07
Золото 1244,00 −0,01
ММВБ 2285,53 0,01
Главная Новости Пенсии НПФ банку вдруг
НПФ банку вдруг

НПФ банку вдруг

Источник: Ъ-Газета |

Новые владельцы НПФ учатся зарабатывать на ранее непрофильных для них активах, не только используя длинные ресурсы сами, но и пуская их в оборот.


В последнее время на рынке появилось коммерческое предложение со стороны НПФ для банков, нуждающихся в капитале. Им уже воспользовался Промсвязьбанк. Соответствующую сделку он заключил с НПФ «Благосостояние ОПС». 


Вчера Промсвязьбанк раскрыл данные о покупателе 10% своих акций — сделка была реализована в конце апреля по цене 6,9 млрд руб. Как и предполагал "Ъ" (см. номер от 5 мая), им стал НПФ (на эту мысль участников рынка тогда навело то, что в преддверии сделки акции банка были внесены в котировальный список биржи первого уровня, а цена сделки была нерыночной — с коэффициентом 1,3 к капиталу, что было выше котировок даже Сбербанка). Согласно раскрытию, этот НПФ — "Благосостояние ОПС" Бориса Минца.


По данным источников "Ъ", НПФ мог купить пакет акций с обязательством обратного выкупа не позднее чем через три года. Залогом по исполнению обязательств по этой сделке, скорее всего, выступает как минимум блокпакет банка.

"С такой схемой структуры фонда обращались к ряду игроков банковского рынка, предлагая схему докапитализации за годовую доходность, вдвое превышающую текущую доходность долгового рынка, то есть уровень 20-25% годовых",— рассказал "Ъ" топ-менеджер банка из топ-50.

С такой схемой знакомы еще два банкира из банков топ-100. "При этом параллельно владельцы фонда договариваются о кредитовании на собственные проекты на сопоставимую сумму, и в том случае если акционеры не смогут осуществить обратный выкуп акций, то будет произведен взаимозачет по кредиту и обязательства схлопнутся",— уточняет другой собеседник "Ъ" из крупной финансовой структуры.


Впрочем, и в банке, и в фонде настаивают на рыночном характере покупки.

"Был приобретен именно тот пакет, который продавался. Обратный выкуп не планируется. Видим в частном банковском сегменте, особенно среди системообразующих банков, высокий потенциал роста в связи с консолидацией", — сообщили в НПФ.

Банк настаивает на том, что проведение сделки на бирже гарантирует ее рыночность.

Впрочем, участники рынка считают, что это формальная трактовка, и стороны раскрывают информацию не полностью.

"Когда сделка по покупке неликвидных бумаг проводится с коэффициентом 1,3, в то время как акции госбанков с более высоким рейтингом и возможностью привлекать под их залог финансирование торгуются дешевле, это свидетельствует о дополнительных соглашениях, которые стороны афишировать не хотят", — считает топ-менеджер в одном из крупных НПФ.

Самому банку такая схема и ее признание не столь выгодно, учитывая высокие процентные расходы по полученным не самым длинным средствам. С одной стороны, стоимость капитала всегда дороже, чем стоимость кредита, и можно считать, что 20-25% — это более или менее адекватная оценка, считает аналитик S&P Ирина Велиева.

"Однако на классическом банковском бизнесе и консервативных инструментах ее отбить нельзя",— уточняет партнер БДО Денис Тарадов.

"Но имея достаточность капитала первого уровня в размере 5,58 при минимуме 5, банк сильно рискует в условиях существенных колебаний рынка, а также грядущей отмены послаблений по резервам нарушить норматив,— продолжает он.— Поэтому решать вопрос о докапитализации ему нужно оперативно".

Поделитесь с друзьями
Оставить комментарий
Рубрики
Новости, Пенсии
Еще от Ъ-Газета