Ещё

Эксперты: закон о финконсультировании приведет к удорожанию услуг советников и брокеров 

МОСКВА, 26 декабря. /ТАСС/. Требования закона о финансовом консультировании, вступившего в силу 21 декабря, приведут к удорожанию стоимости услуг независимых финансовых консультантов, брокеров и инвестиционных компаний, считают опрошенные ТАСС участники рынка.
Согласно закону, предоставлять услуги по инвестиционному консультированию смогут только инвестиционные советники из реестра, который будет составлять . Для этого, начиная с 21 декабря, инвестиционные советники должны пройти аккредитацию в ЦБ и Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР).
Защита для клиента
Основная цель закона — защитить интересы и права клиентов, пользующихся услугами финансовых консультантов. Так, закон обязывает консультантов составлять четкий инвестиционный профиль клиента, учитывающий его ожидания по доходности и толерантность к риску. Финансовый консультант будет нести ответственность за убытки, понесенные клиентом в результате некомпетентной или необоснованной рекомендации. Компенсация убытков может быть осуществлена в гражданско-правовом порядке или на основании добровольного соглашения между клиентом и инвестиционным советником.
В свою очередь Центральный банк, обнаружив нарушения закона в деятельности инвестиционных советников, сможет исключить компанию из реестра ЦБ, а НАУФОР имеет право исключить нарушителя из СРО. Помимо лишения права на осуществление консультационной деятельности на финансовом рынке, компания-нарушитель будет обязана выплатить штрафы, предусмотренные ЦБ и НАУФОР.
"С точки зрения клиентов, появление дополнительных правил игры в нашей сфере позитивно. У брокерских компаний появляется меньше вариантов mis-sell на рынке, то есть ситуации, когда начинающему инвестору предлагаются рисковые истории", — отметил заместитель управляющего директора .
В то же время, профессиональные участники получат возможность оказывать финансовые консультационные услуги законным образом, а не упаковывать их в виде псевдо дополнительных услуг или непонятных брокерских историй, считает Игорь Лаухин, партнер и управляющий директор по брокерским операциям ИК «Септем Капитал», сооснователь сервиса Yango. «Теперь профучастники получают возможность официально предлагать такой сервис клиентам и брать за это комиссию», — добавил он.
Кроме того, действие закона будет способствовать очищению рынка от недобросовестной практики. «Раньше назвать себя финансовым консультантом и раздавать советы по инвестированию за деньги мог фактически любой человек, не зависимо от опыта или квалификации. Сейчас это будет запрещено по закону, что само по себе положительно и для индустрии, и для клиентов», — отметил Лаухин.
"До принятия закона на каждом шагу были «независимые» финансовые советники, которые таковыми не являлись, брали деньги и с клиентов, и по агентским/партнерским договорам с провайдеров финансовых услуг — брокеров, инвестиционных компаний, страховых компаний и банков", — соглашается финансовый советник и управляющий активами . По его мнению, теперь у клиентов появится больше информации для принятия решения о выборе финансового консультанта, отрасль очистится от случайных лиц и будет развиваться в рамках правового поля.
Удорожание услуг и уход в «серую» зону
Тем не менее, у многих участников рынка закон вызывает ряд сомнений. «В большей степени закон пока коснулся уже осуществляющих свою деятельность профессиональных участников, однако не создал каких-либо очевидных стимулов для зарождения новой индустрии и продвижения ее услуг среди населения», — считает заместитель генерального директора по взаимодействию с органами власти и общественными организациями .
По словам независимого финансового советника, доцента департамента страхования и экономики социальной сферы , появление правил на еще не развитом в России рынке инвестконсультантов может способствовать уходу «в тень» тех, кто не удовлетворяет законодательным нормам. В результате закон будет распространяться на брокеров, которые и так уже находятся под регулированием, полагает эксперт.
Таким образом, закон, направленный на оздоровление рынка финансовых услуг, вполне возможно не принесет ожидаемых результатов в ближайшее время. «Существует обширный серый рынок, когда люди представляются „финансовыми гуру“, берут деньги в управление или дают советы, и не несут за это ответственности», — комментирует Панченко из «БКС Брокер».
"По закону планировалось, что эти люди войдут в специальный реестр, будут отчитываться, к ним будут определенные требования. Но повального интереса со стороны независимых финансовых консультантов сейчас не наблюдается, потому что отчетности — это дорого. Таким образом, из «серой зоны» эта история не выходит", — заключил он.
Нежелание частных финансовых консультантов регистрироваться в ЦБ и НАУФОР во многом связано с увеличением расходов на инфраструктуру. «Возникают дополнительное регулирование и дополнительные затраты, так как часть услуг теперь облагается НДС», — отмечает президент, председатель правления ГК «Финам» .
По его мнению, многие частные инвестиционные консультанты будут вынуждены уйти за пределы правового поля или прекратить свою деятельность, например из-за того, что им дорого будет оплачивать работу контролера, который обязательно должен присутствовать в штате инвестиционного консультанта. Кочетков также не исключил удорожания услуг ГК «Финам» в связи с затратами на расширение штата, уплатой членских взносов в СРО и НДС.
По мнению Игоря Лаухина, «независимым финансовым советникам с небольшой клиентской базой может оказаться не по карману членство в СРО. Их доходы просто не будут отбивать членские взносы». Саида Сулейманова также отметила, что услуги по финансовому консультированию для клиентов подорожают в связи с необходимыми издержками, и добавила, что конкуренция крупных компаний с частными советниками становится по меньшей мере несправедливой в связи со вступлением в силу закона, грядущей разработкой базовых стандартов по продаже финансовых услуг и запуском маркетплейса ЦБ.
"Новый закон усложняет или удорожает работу брокерской компании", — отметил в свою очередь Панченко. «Нам приходится автоматизированно хранить все рекомендации в бумажном виде или в формате электронных документов, записи телефонных разговоров наших инвестиционных консультантов с клиентами. Поэтому прибавляется отчетность», — заключил он. При этом, по его словам, для БКС введение закона не станет новой точкой роста выручки.
Вице-президент, директор по разработке новых продуктов "" Александр Емешев, напротив, не согласен с тем, что закон способствует удорожанию услуг по финансовому консультированию. По его мнению, «конкуренция за потребителя финансовых услуг усилится, а, значит, и услуги инвест-консультантов для индивидуальных инвесторов станут еще более доступными». В самом «Тинькофф банке» упор планируется делать на разработке робо-эдвайзера, который будет формировать инвест-рекомендации без участия консультантов.
Иностранные инвестиционные советники
Еще одним негативным моментом нового закона является то, что иностранные инвестиционные советники получат возможность давать клиентам инвестиционные рекомендации по инвестированию на иностранных финансовых рынках, в том числе через аффилированные иностранные инвестиционные компании. На это обратила внимание , партнер и руководитель комплаенс-контроля «Атон».
По ее словам, иностранные инвестиционные советники будут нести меньшую регуляторную нагрузку, а их деятельность, в конечном счете, приведет к оттоку клиентов на иностранные рынки. Это окажет значительное негативное влияние на отечественных профессиональных участников рынка ценных бумаг, для которых дополнительное уменьшение доходов при увеличивающихся расходах будет существенным фактором, ухудшающим их положение.
"В связи с вышеизложенным ведущие игроки на рынке выразили свою обеспокоенность, направив соответствующий запрос в ЦБ", — добавила Грекова.
Закон об инвестсоветниках
Закон о финансовом консультировании был принят в 2017 году. Деятельностью по инвестиционному консультированию признается оказание консультационных услуг в отношении ценных бумаг, сделок с ними и заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, путем предоставления индивидуальных инвестиционных рекомендаций.
Инвестиционным консультантом может быть юридическое или физическое лицо. При этом инвестиционный консультант — физлицо, как и юрлицо, должен быть членом саморегулируемой организации профессиональных участников рынка ценных бумаг.
Юридическое лицо, осуществляющее деятельность по инвестиционному консультированию, вправе совмещать указанную деятельность с брокерской деятельностью, деятельностью по доверительному управлению, депозитарной деятельностью, а также деятельностью агента брокера и агента по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев. При этом брокерская компания и управляющая компания обязаны выделить инвестконсультирование в отдельное направление.
Видео дня. Феминистки требуют установить выплату для бездетных
Комментарии
Читайте также
Новости партнеров
Новости партнеров
Больше видео