Что такое инвестиционный риск

Что такое инвестиционные риски При вложении капиталов в тот или иной проект полностью избежать возможности финансовых потерь не получится. Пользуясь существующими методами, можно привести риски к параметрам, которые устроят инвестора и позволят вступить в новые финансовые взаимоотношения. Главными вопросами для инвестора становятся: насколько будет выгодно инвестирование в проект; потенциальная возможность возникновения и размера ущерба при вложениях; как поступить, чтобы минимизировать убытки в случае непредвиденных ситуаций. Ответ на третий вопрос как раз и становится ключевым для анализа инвестиционных рисков. Потребуется учитывать количественные и качественные характеристики рисков, которым подвергается капитал. Только после всестороннего исследования можно принимать решение о вложениях в проект. Виды инвестиционных рисков Классификация инвестиционных рисков (ИР) позволяет разбить их на несколько существенных групп. Такое выделение позволяет применить конкретные методики и правила оптимизации, использовать математические, логические и поведенческие схемы. В первую очередь ИР можно разделить по источникам возникновения на две основные группы: системные (экономические, рыночные), то есть внешние факторы, которые инвестор не в силах изменить. Такие риски возникают для всех участников финансовой деятельности, причиной может послужить спад платежеспособности, изменение налогового законодательства или принятие других глобальных государственных решений. Предусмотреть системные риски и застраховаться от них практически невозможно, системные кризисы способны уронить всю экономику в целом; несистемные (коммерческие), возникающие в результате деятельности управляющей структуры, движений в данном сегменте рынка, изменений иерархии собственника и других специфических показателей. Данный вид рисков может быть локализован инвестором, например, путем выбора оптимального инвестиционного портфеля, подбора управляющих кадров и др. Инвестиционные риски всегда сопровождают движение и распределение капиталов. Если инвестору поступают предложения со 100% гарантией получения доходов, то это признак фальсификации или непродуманной схемы вложений. Ответственность за ИР полностью ложится на собственника, который распоряжается своими финансами. В финансовой сфере нет плохих инвестиционных предложений, но есть те, что не подходят конкретному инвестору. Если решение войти в проект принято, то придется учитывать как положительные, так и негативные последствия инвестирования. Классификация инвестиционных рисков В зависимости от причины возникновения, ИР подразделяются на несколько видов: законодательно-правовые, зависящие от государственной политики в области развития предпринимательства, финансов, налогов, таможни и др. Неопределенность и разночтения правовых и нормативных актов может привести к двоякому толкованию и значительным материальным потерям (штрафам, административным ограничениям) для инвестора; технологические, имеющие значение для инвестиций в производственную сферу. Риски могут возникать при неэффективном подборе оборудования, технологических цепочек производства, уровня автоматизации и модернизации объекта инвестирования; политические, связанные с глобальными изменениями в государственном устройстве. Это могут быть внешние санкции, изменение внутреннего курса управления, ограничения в сфере внешнеэкономической деятельности и инвестировании, работе совместных предприятий; социальные, связанные с нестабильностью в стране, угрозой забастовок, безработицей и сокращением социальных программ. Немаловажную роль играет человеческий фактор (личностный риск), в том числе выполнение взятых на себя служебных обязанностей; экологические, связанные с обстановкой в конкретном регионе, местности и по всей стране. Отрицательное влияние природной среды на производство может привести к прямым потерям в инвестиционном пакете. Это могут быть природные катаклизмы, эпидемии или техногенные катастрофы на предприятии, приводящие к остановке или закрытию производств. Кроме классификации по причинам появления, инвестиционные риски могут разделяться по следующим видам: инфляционный, возникающий при обесценивании реальной стоимости инвестиций; валютный, возникающий при обесценивании активов в валюте; ликвидный, когда невозможно в нужный срок отозвать инвестиции в связи с конъюнктурой рынка; кредитный, связанный с инвестированием заемных средств и невозможностью заемщика обслуживать договор; рыночный, когда стоимость активов портфеля снижается из-за колебаний на финансовом рынке; страновой, зависит от устойчивости экономического положения в стране инвестирования; риск упущенной выгоды, когда ущерб наступает из-за невыполненных действий, например, страхования проекта; операционный, появляющийся из-за технических ошибках при выполнении финансовых операций. Данная классификация ИР достаточно условна, поскольку некоторые риски могут быть отнесены сразу к нескольким видам. Довольно часто изменения в одном виде приводит к корреляции других показателей, что вызывает существенные изменения в инвестиционной политике. Способы снижения инвестиционных рисков Универсальных способов минимизации рисков не существует, каждый проект должен рассматриваться индивидуально. Потребуется провести анализ всех существенных аспектов инвестпроекта, чтобы выбрать оптимальные методы управления. Выбирая стратегию, инвестору рекомендуется учитывать следующие аспекты снижения ИР: выполнять диверсификацию, то есть распределять капиталы в несколько непересекающихся направлений бизнеса; проводить хеджирование — страхование финансовых рисков с помощью производных ценных бумаг; осуществлять планирование возможности выхода из проекта в нужное время; считайте кол-во правильных прогнозов у авторов инвест-идей и повторяйте за теми у кого высокий процент точности прогноза; с особой осторожностью следует вкладывать заемные средства; инвестировать в новый бизнес не более половины от свободных средств. Пренебрежение к возможным инвестиционным рискам может привести не только к недополучению прибыли, но потере всего капитала и появлению долговых обязательств. Полностью исключить риски не получится, но взвешенный подход поможет без потерь начать инвестиционную деятельность в выбранном сегменте.