Риски ипотечного пузыря купирует стабильный рост доходов

Сейчас ситуация на рынке ипотечного кредитования вполне нормальная, однако опасность перегрева есть и связана она с тем, что рост кредитов почти не поддерживается стабильным ростом доходов. Об этом сказал эксперт ФБА "Экономика сегодня" Михаил Хромов. Банки должны ужесточить оценки платежеспособности потенциальных заемщиков ипотечных кредитов, чтобы избежать "ипотечного пузыря". Об этом говорится в аналитической записке "Опыт двух кредитных бумов в России и текущий рост ипотеки: почему важно вовремя остановиться", подготовленной аналитиками департамента исследования и прогнозирования Центробанка. По мнению аналитиков, "ипотечный пузырь" провоцирует рост просроченных задолженностей при быстрых темпах роста кредитования. Это чревато обвалом ценных бумаг и рынка недвижимости. "Все потому, что рост кредита раздувает знаменатель этих ключевых риск-метрик как на макроуровне, так и на уровне отдельных заемщиков. Тем сильнее ошибаются банки, одобряя кредиты заемщикам, которые не получили бы их в другой макроэкономической ситуации, если бы все остальные банки отказали аналогичным заемщикам в кредите", - отмечают авторы записки. В документе содержится призыв к банкам ужесточить риск-метрики, в качестве примера приводится подход ряда банков в период бума потребительского кредитования 2011–2013 годов. Те организации, которые демонстрировали разумный подход к кредитованию, в меньшей степени оказывались в зоне риска отзыва лицензий. Рост кредитов нужно поддержать Сейчас действительно идет бурное восстановление кредитного рынка, говорит старший научный сотрудник РАНХиГС, научный сотрудник Центра структурных исследований Института экономической политики им. Гайдара Михаил Хромов. В большей степени оно опирается на жилищное кредитование, которое является более благоприятным для заемщика в смысле срока и ставок. "Несмотря на это, действительно, есть опасность перегрева рынка, так как тот рост кредитов, что имеется, фактически не поддерживается стабильным ростом доходов. Текущий год - первый, когда доходы начали расти, а устойчивость этого роста зависит от роста экономики в целом. В этих условиях резкое наращивание кредитной нагрузки несет риски системного характера, это правда", - заметил эксперт ФБА "Экономика сегодня". Рынок ипотечного кредитования развивается очень активно. За семь месяцев было выдано 785 000 кредитов на сумму более 1,5 триллиона рублей. Это, по словам замглавы Минстроя Никиты Стасишина, на 55% больше в количественном и на 68% в денежном выражении к семи месяцам прошлого года" В фазе роста Сейчас, отметил Хромов, мы находимся в фазе роста, сейчас все хорошо - и задолженность растет, и сектор домашних хозяйств получает новые финансовые ресурсы от кредитов, и прирост кредитов превышает процентные платежи. То есть ситуация сегодня стабильна, но так не может продолжаться все время. "Когда положение будет дальше, сказать сложно, это зависит от многих факторов - от того, как банки начнут корректировать свою позицию из-за роста кредитных ставок, например. Это будет иметь охлаждающий эффект", - сказал эксперт. Ранее аналитик Алор Брокер Алексей Антонов говорил ФБА "Экономика сегодня", что рост ставок вряд ли скажется на активности потенциальных заемщиков. "Тех, кто приобретает квартиру в инвестиционных целях, сегодня уже мало. А для себя, говорит эксперт, люди будут брать по любым ставкам", - отмечал Антонов. Сдержанность не помешает Что до рекомендаций Центробанка соблюдать сдержанность в риск-метриках, это разумно - сдержанность, говорит Хромов, никогда не помешает. "Ценность точки зрения аналитиков ЦБ в том, что это крупнейший банк. Соответственно, у ЦБ наибольшая база и основания давать такие рекомендации. Кроме того, у регулятора наиболее консервативный подход, у них портфели довольно хорошего качества, и они могут делать поправку на то, что другие банки сталкиваются с заемщиками худших категорий", - сказал эксперт ФБА "Экономика сегодня".