Ещё

Ставки минус. Почему в России хотят ввести валютные вклады с отрицательной доходностью? 

Все больше банков отказываются от вкладов в иностранной валюте и снижают по ним ставки. Более того, отрицательные ставки по таким продуктам могут быть закреплены на законодательном уровне. Зачем это нужно?
Плюсы минуса
Банки обратились в  с предложением на законодательном уровне ввести отрицательные ставки по валютным вкладам, сообщила журналистам глава департамента финансовой стабильности ЦБ . По ее словам, регулятор изучает этот вопрос и «масштаб этой проблемы, насколько она критична».
Дело в том, что в отдельных странах финансовый рынок все больше переходит в зону отрицательных ставок. Как отмечал Банк России в августовском выпуске «Обзора рисков финансовых рынков», отрицательные процентные ставки активно используются в еврозоне, Японии, Швеции, Швейцарии, Дании. В результате банки в некоторых странах начали устанавливать отрицательные ставки для вкладчиков. К тому же возрос объем выпускаемых облигаций с отрицательной доходностью, сообщает ЦБ. По оценкам Bloomberg, стоимость мирового долга по отрицательным ставкам за последний год увеличилась почти в три раза — с 6 трлн до 17 трлн долларов США.
Проблема напрямую затрагивает и российский финансовый рынок, который не изолирован от рынков других стран и вынужден работать с активами с отрицательной доходностью, отмечал в своем обзоре ЦБ. Больше всего из валют с отрицательными ставками российские банки используют евро. Причем в последнее время доля евро во внешней торговле РФ значительно выросла.
Продуктовый виджет
Устанавливать отрицательные ставки для вкладчиков банки не могут по закону. Но, привлекая средства по близкой к нулю ставке и размещая их в европейские активы с отрицательной ставкой, они получают убытки. «У них (банков. — Прим. Банки.ру) растут привлеченные средства, и они вынуждены их размещать за границей в иностранных банках с ущербом для себя», — констатировала Данилова.
Идею законодательно разрешить банкам привлекать вклады поддержало и . «Да, я всячески поддерживаю усилия ЦБ по дедолларизации банковской системы. Я считаю, что в нашей банковской системе должно быть как можно меньше валютных активов и пассивов», — заявил журналистам замминистра финансов . Он предположил, что речь может идти о налоговых изменениях.
«Экономическая ситуация полностью соответствует стремлениям Банка России уйти от валютных трансакций на российском рынке. Таким образом, идет совместная масштабная работа по дедолларизации Банка России и коммерческих банков», — уверен руководитель группы по оказанию услуг компаниям финансового сектора Deloitte Максим Налютин.
Минусу закон не писан
Согласно закону «О банках и банковской деятельности», вкладом являются денежные средства в валюте Российской Федерации или иностранной валюте, размещаемые физическими лицами в целях хранения и получения дохода, а доход по вкладу выплачивается в денежной форме в виде процентов, напоминает старший аналитик направления банковских рейтингов агентства «НКР» Егор Лопатин. Кроме того, в статье № 834 ГК РФ указано, что по договору банковского вклада банк обязуется возвратить сумму вклада и выплатить проценты на нее на условиях, предусмотренных договором, и в установленном им порядке.
«Таким образом, банковский вклад по закону является возмездной сделкой, и для введения отрицательных ставок потребуется внести довольно существенные изменения в нормативную базу, регулирующую банковскую деятельность», — отмечает Лопатин. По его мнению, в случае если отрицательные ставки по вкладам все же будут законодательно разрешены, они могут быть близки к ставке (в настоящее время — 0%) или, возможно, чуть ниже.
Вряд ли в обозримом будущем появятся новые инвестиционные инструменты в валюте, которые смогли бы сыграть в пользу роста валютного привлечения в масштабах сектора, считает управляющий директор по валидации рейтингового агентства «Эксперт РА» Юрий Беликов. «Вероятнее всего, валютное фондирование будет стагнировать, у отдельных игроков, в том числе крупных, — сокращаться», — рассуждает он. Таким образом, по мнению эксперта, ставки могут быть повышены только в случае кризисных явлений в экономике и общего роста стоимости фондирования. «Сейчас ничего такого не наблюдается — крупные банки испытывают профицит фондирования, а его стоимость снизилась вслед за ключевой ставкой», — резюмирует Беликов.
Исторический минимум
За последние несколько месяцев сразу несколько крупных игроков прекратили принимать вклады в евро. Среди них «Открытие», , , , «Возрождение», « Первый». Как рассказала Банки.ру зампред правления «Возрождения» Наталья Шабунина, банк перестал принимать срочные вклады в евро в июле, оставив в линейке вклады до востребования, текущие и карточные счета в евро. «В настоящее время конъюнктура рынка сложилась таким образом, что ставки валютного привлечения близки к нулевой отметке. При этом на рынке сохраняется некоторый интерес к ресурсам в долларах США, поэтому продолжает принимать вклады в этой иностранной валюте», — пояснила Шабунина.
В Альфа-Банке рассказали, что еще с 1 июня в банке приостановлено открытие новых срочных депозитов в евро «в связи с рыночной конъюнктурой, а также из-за низкого спроса у клиентов». В банке «Авангард» подтвердили, что с 8 июля не принимают вклады в евро.
« не предлагает клиентам вклады в евро с августа 2016 года», — сообщила Банки.ру руководитель управления розничных сберегательных, инвестиционных и комиссионных продуктов Росбанка Анна Тугай, добавив, что от вкладов в долларах банк пока не отказывается. В  отметили, что в настоящее время вклады в долларах и евро могут открыть только клиенты сегмента private banking.
С 25 сентября банк «Уралсиб» в линейке для физических лиц в евро оставил только текущие и карточные счета, отказавшись от вкладов. «Новые срочные вклады в евро и вклады до востребования в евро с 25 сентября открывать не будем. Все вклады, открытые до этого момента, продолжают работать без ограничений согласно условиям тарифов и заключенных договоров», — пояснили в кредитной организации.
Те участники рынка, которые оставили валютные вклады, резко сократили их количество. Например, по данным аналитиков Банки.ру, за последние два месяца убрал из своей линейки сразу четыре валютных вклада. У «Ренессанс Кредита», «Дом.РФ» и  стало меньше на три долларовых вклада, а у , , и многих других участников рынка — на один.
Вклады физлиц в долларах полностью перестали принимать , , , .
Что касается вкладов в евро, картина здесь еще ярче. Практически все участники рынка «урезали» линейку по евровым вкладам. , Локо-Банк, «Ренессанс Кредит» и другие крупные кредитные организации убрали по 2—4 вклада для физлиц в европейской валюте. Перестали принимать вклады в евро , Спиритбанк. Стройлесбанк, , Газтрансбанк, Джей энд Ти Банк, , , , , Севергазбанк.
Но и у тех, кто еще предлагает вклады в долларах и евро, ставки по ним, мягко говоря, не радуют (см. таблицу). Доходность по валютным вкладам значительно сократилась.
Как изменились ставки по вкладам в долларах и евро в 30 крупнейших банках за два месяца
Название банка
Средние ставки в долларах на 20.09, %
Изменение ставки в долларах, п. п.
Средние ставки в евро на 20.09, %
Изменение ставки в евро, п. п.
Сбербанк России
-0,30 -0,65 Альфа-Банк
-0,36
-0,45 -0,07 «»
-0,59
-0,22
-0,50 -0,03
-0,54 -0,65 Росбанк
-0,55 Промсвязьбанк
-0,10
-0,86 -0,09 ЮниКредит Банк
-0,77 -0,04 «Санкт-Петербург»
-0,01
-0,22 -0,14 Хоум Кредит Банк
-0,50
-0,50 -0,36
-0,22 -0,22 «Уралсиб»
-0,47 «Восточный»
-1,33 «Возрождение»
-0,47
«Ренессанс Кредит»
-0,35 -0,19
-0,50 -0,36 Источник: аналитический центр Банки.ру Директор департамента розничных продуктов Московского Кредитного Банка (МКБ) Алексей Охорзин сообщил, что пока банк предлагает депозиты для физлиц и в долларах, и в евро. Сейчас ставки по вкладам в долларах в МКБ — до 2% годовых, в евро — 0,01% годовых. Открыть валютный вклад можно на срок от трех до 24 месяцев. В ближайшей перспективе планов отказаться от валютных депозитов или установить отрицательные ставки у банка нет.
В целом спрос на вклады в евро сократился, а в долларах — стабилен. При этом рублевые вклады остаются более привлекательным вариантом хранения сбережений, чем валютные.
Как отметили в , в этом году ставки по вкладам в евро для физических лиц достигли в банке исторического минимума в 0,01%.
По данным Банки.ру, ставки по долларовым вкладам за последние пару месяцев снизились на 0,04—1,33 процентного пункта, а по вкладам в евро — на 0,01—0,86 п. п. Согласно разделу «Вклады» Банки.ру, максимальная доходность по вкладу на сумму 1 тыс. евро и сроком на год составляет 0,10%.
Кроме того, некоторые игроки — Ситибанк, Джей энд Ти Банк, «Авангард» — ввели для клиентов комиссии за обслуживание счетов в евро, что можно рассматривать как отрицательную доходность.
Евро банкам не нужны?
Банки отказываются от валютных вкладов, поскольку не испытывают потребности в этих ресурсах, подчеркивают эксперты. «На рынке сейчас нет широкого спектра инструментов, в которые можно было бы размещать дополнительное валютное фондирование с хорошей доходностью. Финансирование бизнеса в иностранной валюте сворачивается в силу ужесточения регулирования корпоративного кредитования и отсутствия роста масштабов внешнеэкономической деятельности компаний», — комментирует Юрий Беликов.
Он напоминает, что валютное кредитование населения никогда не было широко распространено и окончательно ушло в прошлое после нескольких пережитых кризисов. «Остаются, по сути, только еврооблигации. Но с позиции окупаемости — компенсации стоимости фондирования с некоторой премией — инвестировать средства можно только в бумаги, выпущенные SPV российских финансово-промышленных групп. Этот рынок ограничен и не демонстрирует быстрого роста», — отмечает Беликов. По его мнению, если банки привлекут больше валюты, у них возникнут сложности с ее доходным размещением. Поэтому снижение ставок можно считать заградительной мерой.
К тому же, отмечают представители кредитных организаций, вкладчики сами теряют интерес к валютным вкладам на фоне роста спроса на рублевые депозиты. Так, по данным ЦБ, на 1 сентября объем вкладов населения составлял 27,37 трлн рублей, из которых 5,93 трлн (21,7%) приходилось на валютные депозиты. На 1 сентября этого года объем вкладов составил 29,46 трлн рублей, из них валютные вклады — 6,35 трлн рублей (21,5%).
Анна БРЫТКОВА, Banki.ru
Видео дня. Из-за эпидемии специалисты прогнозируют падение цен на туры в Азию
Комментарии
Читайте также
Новости партнеров
Новости партнеров
Больше видео