Ещё

На чем можно было хорошо заработать инвесторам в 2019 году 

На чем можно было хорошо заработать инвесторам в 2019 году
Фото: HR-tv.ru
Индекс S&P 500 в 2019 году вырос почти на 30%, индекс  — почти на 28%, а РТС — более чем на 40%. Аналитики по просьбе Forbes составили список инвестиций, доходности по которым превзошли их ожидания в 2019 году.
 — доходность 95,2%
 — доходность 80,7%
Российский рынок акций в 2019 году побил все рекорды роста, индекс Мосбиржи к концу года превысил 3000 пунктов. Бумаги компаний нефтегазового сектора, в первую очередь, «Сургутнефтегаза» и «Газпрома» стали одним из драйверов роста рынка.
Доходность акций «Сургутнефтегаза» в рублях с учетом дивидендов составила 95,2%. Котировки компании обновили многолетние максимумы после новостей о создании дочерней организации ООО «Рион», в уставе которой в качестве основного вида деятельности были указаны вложения в ценные бумаги. После чего на рынке возникли спекуляции на тему вероятного использования огромной денежной «подушки», находящейся на балансе компании, напоминает аналитик .
«Газпром» порадовал инвесторов выплатой рекордных дивидендов за 2018 год, а также объявил об изменении дивидендной политики. Если в 2019 году она направила на выплаты 27% чистой прибыли по МСФО, то в 2020-м рассчитывает направить на выплату дивидендов уже 30% скорректированной чистой прибыли по международным стандартам, а к 2022 году — 50%.
«Это сделало бумаги компании более привлекательными для миноритарных инвесторов, — отмечает портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» Эдуард Харин. — Также стоит отметить, что в настоящий момент компания проходит пиковое время по капзатратам и далее они могут снижаться, что также увеличит свободный денежный поток и возможности щедрее делиться с миноритариями прибылью».
Доходность 18-19%
Последовательное снижение ключевой ставки на протяжении 2019 года спровоцировало ралли на рынке ОФЗ.
На фоне смягчения денежно-кредитной политики мировыми центробанками интерес к российским госбумагам проявляли также нерезиденты, на 1 декабря их доля в этих госбумагах составила, по данным ЦБ, 31,9%. Это максимум с весны 2018 года.
В таких условиях цены на ОФЗ обновляли исторические максимумы. «В среднем доходность российских ОФЗ в 2019 году составила 18-19% (рост цены плюс купон), — подсчитал инвестиционный стратег „БКС Премьер“ . — Для такого консервативного инструмента как ОФЗ подобный уровень доходности — уникальная ситуация».
Максимальный доход инвесторам приносили «длинные» — со сроком до погашения больше 10 лет — ОФЗ, отмечают эксперты.
«На таком сильном росте, чем «длиннее» облигация, тем больше она выросла в цене, — говорит портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» Евгений Жорнист. — Так, ОФЗ 26225 с погашением в 2034 году принес за 2019 год без малого 30%».
Правда, уже сейчас инвесторы считают ОФЗ перекупленным активом, не видя перспектив дальнейшего значительного роста, поскольку оснований для дальнейшего значительного снижения ключевой ставки Банком России уже нет. Инвестиционная доходность от вложений в ОФЗ формируется на основании реализации процентного риска, то есть риска потерь из-за изменения процентных ставок, напоминает управляющий по стратегическому маркетингу ПСБ банка Андрей Бархота. «А потенциал снижения ключевой ставки ЦБ исчерпался, в 2019 году ее снижение составило весьма значительные 1,5 п.п., значит и дополнительный рост доходности ОФЗ также ограничен», — говорит он.
Андрей Бархота советует держать в инвестиционном портфеле сравнительно небольшую долю условно безрисковых активов в виде ОФЗ либо облигаций с ипотечным покрытием.
Доходность до 41%
Трендом 2019 года стал выпуск столетних евробондов, о таких планах, в частности, заявлял , а в середине июня Австрия доразместила еврооблигации на сумму 1,25 млрд евро с погашением в 2117 году.
Спрос на австрийские бумаги в четыре раза превысил предложение, цена отсечения 154,05%, в то время как в 2017 году бонды размещались по 99,5% от номинала. Доходность при размещении составила 1,17% годовых при купоне 2,1% годовых. Уже к концу лета цена столетних австрийских евробондов превысила 200%, а доходность опустилась до 0,6%, выпуск стали сравнивать с инвестициями в луковицы тюльпанов или биткоины.
«С середины лета еврооблигации Австрии стали обеспечивать инвесторам доходность 41%, после того, как , в то время возглавлявший , сообщил о возможном смягчения денежной политики еврозоны за счет возобновления программы скупки активов или дальнейшего снижения ставок», — вспоминает аналитик УК «Открытие» Ирина Прохорова. 41% — это совокупная годовая доходность за 2019 год, которая сложилась за счет роста котировок и выплат купона. К примеру, если бумагу купили 31 декабря 2018 года на 100 евро, то продать можно уже по 139 евро плюс получить 2 евро купона.
Высокая доходность австрийских госбумаг свидетельствует об уверенности инвесторов в продолжении рецессии в еврозоне. «Увеличение доходности по высококлассным гособлигациям страны еврозоны сигнализировало о недостаточности мер, принимаемых властями », — заключает Ирина Прохорова.
В декабре цена выпуска составляла чуть более 163% от номинала, доходность к погашению 1,05% годовых. Вековые бонды интересны институциональным инвесторам, которые нуждаются в долгосрочных вложениях, но жестко ограничены в выборе эмитентов.
Корпоративные долларовые облигации
Centurylink 42, доходность 43,2% в долларах
«Выпуск облигаций телекоммуникационной компании Centurylink — Centurylink42 — с начала года принес инвесторам 43,4% прибыли в долларах (за счет роста цены и выплаты купона), — подводит итоги портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» .
В декабре 2018 года на финансовых рынках в США наблюдалось бегство инвесторов из рисковых активов, резко упали в цене акции и корпоративные облигации. Причиной стало ужесточение монетарной политики , появление признаков замедления темпов роста экономики США и обострение торговой войны США С Китаем, сказал он. Но в январе риторика ФРС резко смягчилась, и регулятор в течение года трижды снижал ставку.
Все это положительно сказалось на доходах инвесторов, купивших облигации американских компаний, в том числе и Century Link. Плюс одним из значимых достижений 2019 года стало сокращение расходов за счет объединения команд сейлзов, что уже привело к снижению издержек на 360 млн долларов в год, говорит Дорофеев. «С учетом других мер компания ожидает, что совокупный позитивный эффект от оптимизаций составит до 1 млрд долл в год в течение ближайших лет. Компания также придерживается курса на сокращение долговой нагрузки, которая уже снизилась до 3,7х чистый долг/ebitda и в ближайшие 3 года может опуститься до комфортных для нее 2,75-3,25х. Сохранение тренда по снижению долговой нагрузки является одним из ключевых факторов, фундаментально улучшающих кредитный профиль компании. И именно это сейчас нравится инвесторам», — добавляет он.
Бумаги ETF фонда Vanguard (Vanguard Long-Term Corporate Bond ETF) принесли инвесторам до 19% годовых в долларах. Интерес к таким бумагам рынок проявлял на фоне экономической неопределенности, говорит руководитель отдела инвестиционного консультирования «Тинькофф Инвестиции»
«Инвесторы весь год перекладывались из акций в облигации, оценивая риски замедления экономического роста, — сказал он. — Этот тип облигаций предоставлял привлекательно сочетание высокой доходности и приемлемого уровня риска
Максимальную доходность на рынке драгметаллов показал палладий. «Из всей группы драгметаллов серьезнее всего в цене вырос палладий, прибавив в цене 48% на фоне дефицита на рынке металла и высокого спроса со стороны автомобильной промышленности», — констатирует инвестиционный стратег «БКС Премьер» Александр Бахтин.
Автопроизводители предъявляют более 80% спроса на палладий, используя его для производства катализаторов бензиновых двигателей. Наибольшие объемы потребляет Европа и Китай. Взрывной рост цен на этот металл в 2019 году связан с тем, что добыча и переработка не успевают за растущими потребностями в связи с ужесточением требований к очистке выхлопных газов. Это может поддерживать цены на палладий, однако любой сырьевой металл непредсказуем для инвесторов, ведь цена может снизиться также резко, как и выросла.
Цены на золото с начала года выросла на 17% до $1 503 за унцию на 26 декабря, пик роста пришелся на сентябрь. Причиной роста стал устойчивый спрос со стороны инвесторов, которые пытаются минимизировать риски от торговой войны США с Китаем, замедления мирового экономического роста и снижения ставок мировыми центробанками.
Фото Pixabay
Видео дня. Названа богатейшая россиянка по версии Forbes
Комментарии
Читайте также
Новости партнеров
Новости партнеров
Больше видео