Возвращение нерезидентов: российский рынок поднялся до докризисного уровня

Москва, 28 января - "Вести.Экономика" По итогам 2019 года объем вложений иностранных фондов достиг $83,3 млрд. Фото: СЕРГЕЙ ИЛЬНИЦКИЙ/ EPA В 2013, докризисном году показатель составил $85,6 млрд. Как отмечает “Коммерсант” со ссылкой на Мосбиржу и ThomsonONE, результат 2019 года на 22% превышает итоги 2018 года. В общем объеме вложений доля фондов из США и Канады в прошлом году составила 54%, Великобритании - 20%, Европы - 24%. “Мы видим возвращение на наш рынок всех крупнейших инвесторов, многие из которых — долгосрочные”, - цитирует издание директора по связям с инвесторами Московской биржи Антона Терентьева. Он добавил, что в глазах международных инвесторов уровень риска инвестиций в российский рынок сильно снизился за последнее время, при этом российские акции относительно недорогие и предлагают отличную дивидендную доходность. С 2013 по 2019 год капитализация российского рынка в рублях выросла вдвое. Однако в долларовом эквиваленте рост составил лишь 5%, достигнув $813 млрд. Доля иностранных фондов в российских активах с 2013 года практически не меняется: в 2019 году она составила чуть больше 10%, тогда как в “докризисном году” - 11%. При этом динамика доли иностранных фондов в 2018–2019 годах в капитализации российского рынка с учетом free-float - более наглядна. При годовом росте капитализации на 45%, доля иностранных фондов снизилась с 38% до 32%. Это указывает на сокращение вложений фондов в российский рынок. “По итогам 2019 года мы наблюдали оттоки средств иностранных инвесторов из российских акций и притоки в российские облигации”, - комментирует ситуацию главный исполнительный директор “ВТБ Капитал Инвестиции” Владимир Потапов. Как сообщает “Коммерсант”, по итогам года отток инвестиций с российского рынка акций составил почти $2,6 млрд. При этом вложения в облигации составили почти $1,7 млрд. Возвращение иностранных фондов в российские акции началось осенью прошлого года. Как пояснил начальник управления по работе с институциональными клиентами Sova Capital Денис Заболотнев, был реализован отложенный спрос из-за ожидания более жестких санкций, чего не произошло. Этим объясняется серьезный спрос именно со стороны американских фондов. При этом главный стратег BCS Global Markets Вячеслав Смольянинов, связывает рост спроса с сильным ростом самого рынка, а также снижением опасений глобальной рецессии и тем, что под конец года на рынках была эйфория. Рост инвестиций со стороны иностранных фондов продолжился и в январе. Как пояснил изданию Владимир Потапов, все больше глобальных инвесторов в поисках доходности обращают внимание на российский финансовый рынок в целом. На нем все еще относительно высокая потенциальная доходность в сравнении с аналогами из развивающихся рынков. “Когда мы спрашивали фонды в течение прошлого года о причинах инвестиций в Россию, то три наиболее популярных ответа были: низкие оценки, высокие дивиденды и макростабильность”,— отмечает Вячеслав Смольянинов. Как отметил Денис Заболотнев, интерес инвесторов переключился на второй и третий эшелоны: покупают в таких отраслях, как энергетика и недвижимость. При этом эксперты отмечают изменение качественного состава инвесторов. Так по словам директора управления по работе на рынках акций “Ренессанс Капитала” Максима Орловского, за последние годы идет значительное сокращение спекулянтов, “сегодня основная масса инвесторов — индексные и long-only фонды”.