Рынок M&A с суммой сделок от $1 млн в России превысил $54 млрд
В 2024 году общая стоимость сделок M&A с минимальным порогом в $1 млн увеличилась на 7,11%, достигнув $54,3 млрд по сравнению с $50,7 млрд в прошлом году, хотя количество самих сделок уменьшилось на 6,9% с 536 до 499, следует из исследования агентства AK&M. В рублевом эквиваленте сумма сделок за этот период поднялась значительно больше — на 18,1%, достигнув 5,11 трлн рублей по сравнению с 4,33 трлн рублей в 2023 году, установив рекорд за всю историю наблюдений.Причем, средняя стоимость сделки, за вычетом крупнейших, в годовом сравнении снизилась на 6,6% до $58,5 млн с $62,7 млн в 2023 году.
Агентство указывает несколько трендов на рынке M&A в 2024 году:
активное участие закрытых паевых инвестиционных фондов в покупках компаний (13,7% от общей стоимости); национализация активов по решению суда (7,2%).
Всего за 2024 год зафиксировали 9 сделок стоимостью выше $1 млрд, крупнейшей из них стала транзакция с участием ЗПИФа — продажа российской части «Яндекса» консорциуму инвесторов за $5,29 млрд. Вторая сделка стала крупнейшей трансграничной сделкой периода —продажа контроля в холдинге Acronis, основанного российскими программистами, где покупателем выступил шведский фонд под управлением EQT Partners. Оценочная стоимость сделки составила $4 млрд. Третье место — золотодобытчик Polymetal продал свои российские активы ГК «Мангазея» за $3,69 млрд. На четвертой позиции — продажа Романом Авдеевым своей доли в группе «Россиум», управляющей, среди прочего, крупным банком МКБ. Сумма сделки оценивается в $2,89 млрд. Пятую строчку заняла сделка в транспортной отрасли: банк ВТБ реализовал «Первую грузовую компанию» неназванным покупателям, и цена этой транзакции составила около $2,75 млрд.
Базовый объем рынка M&A, т.е. не учитывая сделки от $1 млрд, сократился относительно 2023 года на 13,3%, до $28,68 млрд. Аналитики AK&M указывают, что причина заключается в снижении стоимости активов и нерыночными сделками. В рублевом эквиваленте базовый объем рынка сократился менее существенно из-за колебаний курса рубля на 4,2% до 2,72 трлн рублей.
ЗПИФы приняли участие в 13 сделках в 2024 году, их общий объем составил $7,41 млрд или 13,7% от общего объема. “Популярность таких сделок объясняется их удобством. Во-первых, акционеры ЗПИФов остаются анонимными, таким образом, через участие в ЗПИФ владелец бизнеса может избежать его попадания под санкции. В ряде случаев через ЗПИФ осуществляются аффилированные транзакции: когда этот факт известен или опубликован, такие сделки исключаются из статистики. Во-вторых, через ЗПИФ можно организовать «гладкую» передачу бизнеса наследникам”, отмечают аналитики.
Кроме того, в статистику бюллетеня вошли 10 сделок по решению суда о национализации, превысивших $1 млн по сумме за 2024 год, их общая стоимость составила $3,89 млрд (7,2%). Совокупный денежный объем сделок по выходу иностранцев из российских активов составил $3,38 млрд против $11,14 млрд в 2023 году. В 2024 году было зафиксировано 58 подобных сделок или 11,6% от общего числа, для сравнения, в 2023 году таких транзакций было 97 из 536 — это 18,1% от общего количества.