Акции Cofinimmo взлетели до двухлетнего максимума после предложения о поглощении от Aedifica

Investing.com — Акции Cofinimmo (EBR:COFB) выросли более чем на 7% до двухлетнего максимума в пятницу после того, как Aedifica выступила с предложением о поглощении бельгийского девелопера недвижимости со значительной премией.

По состоянию на 12:21 по московскому времени акции торговались по цене 75,30 евро, что является самым высоким показателем с мая 2023 года.

Aedifica предложила коэффициент обмена 1,16 новых акций Aedifica за каждую акцию Cofinimmo, что соответствует подразумеваемой цене предложения в 80,91 евро. Это представляет собой премию в 20,8% к цене акций Cofinimmo до предложения.

Аналитики ING назвали предложение "значительной премией" и отметили, что на бумаге сделка имеет смысл для обеих компаний, учитывая ограниченную скидку к оценке чистых материальных активов (NTA).

По данным ING, слияние "поместит новую организацию в топ-7/8 листинговых компаний недвижимости в Европе и создаст четвертую по величине группу листинговой недвижимости в сфере здравоохранения в мире".

Aedifica ожидает, что сделка обеспечит рост прибыли на акцию в среднем однозначном диапазоне, а также ежегодную операционную синергию до налогообложения в размере 16 миллионов евро и потенциальную финансовую синергию.

Объединенная группа будет иметь валовую стоимость активов 12,1 миллиарда евро и предполагаемую рыночную капитализацию около 5,8 миллиарда евро на основе показателей до предложения.

Это поставит ее на восьмое место среди крупнейших листинговых инвестиционных трастов недвижимости в Европе по рыночной капитализации и на четвертое место в мире в сегменте здравоохранения, согласно данным, представленным вместе с предложением.

Аналитики Barclays (LON:BARC) заявили, что они ранее подробно писали о том, как европейскому сектору недвижимости "необходимо увеличение масштаба и ликвидности, чтобы быть более значимым в глобальном масштабе".

"Мы поддерживаем увеличение масштаба, которое произойдет в результате этого объединения".

И Aedifica, и Cofinimmo работают в одном классе активов, со значительным пересечением в портфелях арендаторов и акционерных базах.

Исторически обе компании быстро расширялись за счет приобретений, финансируемых сочетанием собственного капитала и долга. Однако темпы внешнего роста в значительной степени остановились после снижения стоимости их акций в последние годы.

"Таким образом, этот путь — через использование своих более высоко оцененных бумаг — позволил бы Aedifica продолжить свою траекторию роста и обеспечить рост прибыли за счет синергии", — прокомментировали аналитики Morgan Stanley (NYSE:MS).

Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.