Уолл-стрит разделилась во мнениях о Burberry: UBS повышает, Deutsche Bank понижает рейтинг акций
Investing.com — Аналитики Уолл-стрит разделились во мнениях относительно перспектив Burberry (LON:BRBY) после публикации последних квартальных результатов и обновления стратегии компании.
UBS повысил рейтинг акций до "Покупать" с "Нейтрально", подняв целевую цену до 1 400p с 918p. Банк указал на более сфокусированную стратегию, соответствующую наследию Burberry, как на ключевую причину для позитивного взгляда.
Аналитики UBS отметили, что возобновление акцента на верхней одежде, классических стилях и более доступных ценах происходит в то время, когда потребители товаров класса люкс демонстрируют признаки усталости.
"Слабость в секторе роскоши из-за ограниченных инноваций и завышенных цен позволит увеличить долю рынка при меньших дополнительных затратах", — написали аналитики во главе с Зузанной Пуш, добавив, что это изменение лежит в основе прогнозируемого совокупного годового темпа роста (CAGR) прибыли на акцию (EPS) в 85% до 2028 финансового года (FY28).
UBS теперь прогнозирует, что маржа EBIT вернется к уровню около 16% к 2030 финансовому году благодаря более сильным прогнозам продаж, дополнительному сокращению расходов и уменьшению присутствия в аутлетах.
Банк оценивает акции, используя комбинацию дисконтированных денежных потоков (DCF) и относительных показателей стоимости предприятия (EV)/продаж, утверждая, что рынок недооценивает траекторию восстановления компании.
"По нашему мнению, если положительная динамика EPS сохранится, акции BRBY выглядят относительно дешевыми, с коэффициентом PEG на 2026 год менее 1x, что значительно ниже секторов роскоши и спортивной одежды, а также конкурентов в сегменте премиальной одежды", — заявили аналитики.
В противоположность этому, Deutsche Bank (ETR:DBKGn) понизил рейтинг Burberry до "Держать" с "Покупать", несмотря на признание ранних признаков восстановления бренда.
Банк повысил целевую цену до 1 000p с 900p, но предупредил, что история восстановления уже в значительной степени учтена в цене после более сильного, чем ожидалось, 2025 финансового года и оптимистичных комментариев руководства.
Аналитик Адам Кокрейн отметил, что для дальнейшего роста потребуется либо рост продаж в постоянной валюте в двузначных числах, либо превышение маржой EBIT прогнозируемого уровня в середине десятых процентов к 2028 году.
"Это может быть осуществимо, но, по нашему мнению, требуется больше доказательств того, что успех в классических линейках может быть распространен на остальную часть ассортимента", — написал он.
Эта статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования.