Курсы валют
USD 63,9114 0,0373
EUR 68,5002 −0,1900
USD 63,7 125 −0,0225
EUR 68, 4700 −0,1275
USD 63,7 359 −0,0254
EUR 68, 5663 −0,0826
USD 64,0000 63,9000
EUR 68,4500 68,7400
покупка продажа
64,0000 63,9000
68,4500 68,7400
05.12 — 12.12
63,9800
68,2800
BRENT 53,22 0,00
Золото 1175,40 −0,19
ММВБ 2160,51 −0,11
Главная Новости Инвестиции Тарико объяснил инвесторам необходимость реструктуризации евробондов
Тарико объяснил инвесторам необходимость реструктуризации евробондов

Тарико объяснил инвесторам необходимость реструктуризации евробондов

Источник: Ведомости|
10:32 7 октября 2015
Иначе банк их спишет в капитал при падении нормативов.
Тарико объяснил инвесторам необходимость реструктуризации евробондов
Фото: Ведомости/Е.Кузьмина

Банк «Русский стандарт» Рустама Тарико прогнозирует, что уже в ноябре может нарушить нормативы достаточности капитала ЦБ. Так, по прогнозу банка, норматив достаточности базового капитала (Н1.1) в ноябре может упасть до 4,5% при минимальном допустимом значении в 5,5%, а к февралю опустится ниже 2% (до 1,3%). Падение Н1.1 ниже 2% автоматически ведет к списанию субординированных еврооблигаций банка в капитал.

 

Именно поэтому Тарико предложил инвесторам план реструктуризации. Речь о двух выпусках субординированных евробондов – на $350 млн и $200 млн с погашением в 2020 и 2024 гг. Они выпущены по новым правилам, поэтому могут быть списаны в капитал в двух случаях: санации или падении Н1.1 ниже 2%.

 

Тарико обнародовал план реструктуризации в начале сентября. Он предложил держателям этих бумаг погасить 10% бумаг (на $55 млн), остальное обменять на новые бумаги с погашением в 2022 г., обеспечением по которым выступят 49% акций банка. Доходность по новым бумагам составит 13% годовых, правда банк предлагает на время отказаться от купонного дохода: до тех пор, пока «Русский стандарт» не станет прибыльным два квартала подряд или не выплатит дивиденды. Невыплаченные купоны будут увеличивать тело долга, инвесторы получат их при погашении в 2022 г. А сделка позволит банку записать в прибыль 90% от долга – т. е. $495 млн. Эти деньги пополнят капитал первого уровня, в котором банк остро нуждается, — и тогда Н1.1 вырастет до 8%, следует из презентации для инвесторов.

 

Если инвесторы согласятся обменять бумаги на новые, то будущее банка, по мнению Тарико, прояснится. Банк изменит стратегию и выйдет на прибыльность в IV квартале 2016 г.

 

«Русскому стандарту» необходимы 30 млрд руб. в капитал, чтобы преодолеть «период турбулентности», который может длиться до 12 месяцев, сказал в интервью Bloomberg Тарико. На прошлой неделе «Ведомости» писали, что как минимум 25% держателей выпуска бондов не согласны с планом Тарико и намерены просить изменить условия.

Возможно, они предложат креативное решение, которое я сам не нашел, но если речь идет о выплате наличных средств, – это нереально, – сказал он, добавив, что в текущих условиях найти средства «очень трудно».

Поделитесь с друзьями
Оставить комментарий
Рубрики
Инвестиции
Еще от Ведомости