Курсы валют
USD 58,8987 0,1905
EUR 69,4298 0,0250
USD 58,8 000 −0,0300
EUR 69,1 700 0,0100
USD 58, 8071 0,0120
EUR 69, 2582 0,0972
USD 58,7700 59,0500
EUR 69,3000 69,5000
покупка продажа
58,7700 59,0500
69,3000 69,5000
18.12 — 25.12
60,0000
70,4500
BRENT 63,25 0,00
Золото 1254,87 0,00
ММВБ 2143,99 0,22
Главная Новости Инвестиции Тарико объяснил инвесторам необходимость реструктуризации евробондов
Тарико объяснил инвесторам необходимость реструктуризации евробондов

Тарико объяснил инвесторам необходимость реструктуризации евробондов

Источник: Ведомости |

Банк «Русский стандарт» Рустама Тарико прогнозирует, что уже в ноябре может нарушить нормативы достаточности капитала ЦБ. Так, по прогнозу банка, норматив достаточности базового капитала (Н1.1) в ноябре может упасть до 4,5% при минимальном допустимом значении в 5,5%, а к февралю опустится ниже 2% (до 1,3%). Падение Н1.1 ниже 2% автоматически ведет к списанию субординированных еврооблигаций банка в капитал.

 

Именно поэтому Тарико предложил инвесторам план реструктуризации. Речь о двух выпусках субординированных евробондов – на $350 млн и $200 млн с погашением в 2020 и 2024 гг. Они выпущены по новым правилам, поэтому могут быть списаны в капитал в двух случаях: санации или падении Н1.1 ниже 2%.

 

Тарико обнародовал план реструктуризации в начале сентября. Он предложил держателям этих бумаг погасить 10% бумаг (на $55 млн), остальное обменять на новые бумаги с погашением в 2022 г., обеспечением по которым выступят 49% акций банка. Доходность по новым бумагам составит 13% годовых, правда банк предлагает на время отказаться от купонного дохода: до тех пор, пока «Русский стандарт» не станет прибыльным два квартала подряд или не выплатит дивиденды. Невыплаченные купоны будут увеличивать тело долга, инвесторы получат их при погашении в 2022 г. А сделка позволит банку записать в прибыль 90% от долга – т. е. $495 млн. Эти деньги пополнят капитал первого уровня, в котором банк остро нуждается, — и тогда Н1.1 вырастет до 8%, следует из презентации для инвесторов.

 

Если инвесторы согласятся обменять бумаги на новые, то будущее банка, по мнению Тарико, прояснится. Банк изменит стратегию и выйдет на прибыльность в IV квартале 2016 г.

 

«Русскому стандарту» необходимы 30 млрд руб. в капитал, чтобы преодолеть «период турбулентности», который может длиться до 12 месяцев, сказал в интервью Bloomberg Тарико. На прошлой неделе «Ведомости» писали, что как минимум 25% держателей выпуска бондов не согласны с планом Тарико и намерены просить изменить условия.

Возможно, они предложат креативное решение, которое я сам не нашел, но если речь идет о выплате наличных средств, – это нереально, – сказал он, добавив, что в текущих условиях найти средства «очень трудно».

Поделитесь с друзьями
Оставить комментарий
Рубрики
Инвестиции
Еще от Ведомости