Курсы валют
USD 64,1528 0,4721
EUR 68,4703 0,8541
USD 63,8 800 0,0025
EUR 68, 1575 0,0850
USD 63,8333 0,0000
EUR 68,08 51 0,0009
USD 64,0000 64,2300
EUR 68,3000 68,4300
покупка продажа
64,0000 64,2300
68,3000 68,4300
28.11 — 05.12
65,7000
67,3000
BRENT 54,36 0,15
Золото 1175,89 0,01
ММВБ 2128,99 −0,20
Главная Новости Инвестиции Инвесторы вывели $40 млрд с развивающихся рынков в III квартале
Инвесторы вывели $40 млрд с развивающихся рынков в III квартале

Инвесторы вывели $40 млрд с развивающихся рынков в III квартале

Источник: Ведомости|
16:32 1 октября 2015
Это рекордный квартальный отток со времен финансового кризиса.
Инвесторы вывели $40 млрд с развивающихся рынков в III квартале
Фото: Ведомости/Е.Разумный

Отток иностранного капитала с рынков акций и облигаций развивающихся стран в III квартале составил $40 млрд, по предварительным оценкам Института международных финансов (IIF). Это худший квартальный результат со времени финансового кризиса в 2008 г., когда в IV квартале отток составил около $105 млрд. Вывод средств отражает растущее беспокойство инвесторов по поводу снижения темпов экономического роста развивающихся стран, курсов их валют и цен на сырье, от экспорта которых зависят многие из них.

 

Оттоки распределились примерно поровну между двумя классами активов – $21 млрд по облигациям и $19 млрд по акциям. IIF заявил, что снизил свои предыдущие оценки, в результате чего в последнем квартале оттоки были зафиксированы в течение трех месяцев подряд.

 

Tablitsa

 

На настроениях инвесторов негативно отразились обвал фондового рынка в Китае и отчаянные попытки Пекина его остановить, пишет The Wall Street Journal. Распродажа на развивающихся рынках ускорилась, отразившись на рынках всего мира, после того как Народный банк Китая в августе девальвировал юань, что усилило беспокойство по поводу состояния китайской экономики. В связи с этим до шестилетних минимумов подешевели многие виды сырья, а поскольку Китай является основным их импортером, ослабли валюты стран-производителей, таких как Бразилия, ЮАР и Малайзия.

 

Решение Федеральной резервной системы США не повышать 17 сентября процентные ставки не помогло заметно улучшить ситуацию, отмечает Financial Times. По оценкам IIF, в сентябре иностранные инвесторы вывели $4 млрд с рынков акций и $6 млрд с рынков облигаций. Ожидается, что повышение ставок в США ускорит отток портфельных инвестиций с развивающихся рынков. Но некоторые инвесторы и высокопоставленные лица из правительств и центробанков развивающихся стран говорят, что медлительность ФРС лишь продлевает неопределенность.

Мягкая позиция ФРС на сентябрьском заседании способствовала временному увеличению портфельных инвестиций. Такой поворот сгладил ситуацию с оттоками в сентябре, но восстановление оказалось краткосрочным. Отток с развивающихся рынков возобновился на неделе, начавшейся 21 сентября, – сказано в заявлении IIF.

Замедление экономического роста и ослабление национальных валют сказывается не только на финансовых рынках развивающихся стран, но и в корпоративном секторе, предупреждает в своем последнем докладе МВФ: он отмечает риски увеличения числа банкротств компаний, поскольку им становится сложнее выполнять долговые обязательства. В 2014 г. их долги превысили $18 трлн, причем основная часть приходится на Китай. Для сравнения: в 2004 г. задолженность не превышала $4 трлн. При этом компании занимали средства в основном в долларах или евро, так как эти кредиты были дешевле из-за низких процентных ставок в развитых странах.

Развивающиеся рынки будут очень сложным местом для инвестирования в ближайшие год-два, – считает Дэвид Спика, стратег по глобальным инвестициям GuideStone Capital.

Падение цен на сырье мешает экономическому росту многих развивающихся стран, приводя к оттокам капитала и снижению курсов их валют, отмечает он.

 

Новые технологии привели к окончанию эпохи высоких цен на нефть, уверен Дэвид Фуллер, издатель инвестиционного бюллетеня Fuller Treacy Money. В последующие десятилетия это будет стимулировать рост мировой экономики, но сейчас вызывает хаос, отмечает он: «Страны, являющиеся преимущественно экспортерами нефти и других сырьевых товаров, не в последнюю очередь – металлов, переживают тяжелый экономический спад, который вряд ли скоро закончится. В этих развивающихся странах наблюдается масштабный внутренний кризис, зачастую осложняющийся проблемами с качеством управления. Он имеет и более широкие последствия, поскольку они теперь вынуждены покупать меньше продукции в развитых странах. В результате мы имеем замедление роста мирового ВВП».

 

Директор-распорядитель МВФ Кристин Лагард в среду назвала темпы роста мировой экономики «разочаровывающими и неровными», отметив, что 2015 год будет пятым подряд годом замедления роста в развивающихся странах. Среди них она выделила Индию как страну с положительными результатами, выбивающимися из общей тенденции, тогда как Россия и Бразилия «испытывают серьезные экономические трудности». Лагард поддержала власти Китая в их усилиях «по фундаментальной трансформации [экономики], которую можно приветствовать» и которая должна привести к более медленному, но устойчивом росту. Вместе с тем из-за изменений в Китае его спрос на сырье будет заметно меньше, чем раньше, полагает Лагард: «Это будет способствовать тому, что цены на сырьевые товары могут длительное время оставаться на низком уровне, и политикам нужно будет приспосабливаться к этим изменениям, особенно в странах – крупных экспортерах сырья».

Поделитесь с друзьями
Оставить комментарий
Рубрики
Инвестиции
Еще от Ведомости