Курсы валют
USD 63,8741 −0,0501
EUR 68,6902 0,9242
USD 63,8500 0,0000
EUR 68, 5500 −0,2200
USD 63,7 912 0,0094
EUR 68, 5090 0,0256
USD 64,0000 63,9500
EUR 68,6100 68,7000
покупка продажа
64,0000 63,9500
68,6100 68,7000
05.12 — 12.12
64,2500
68,2500
BRENT 54,70 −0,09
Золото 1170,93 −0,02
ММВБ 2156,86 −0,32
Главная Новости Инвестиции Дешевая нефть подтопила резервы
Развивающиеся страны теряют накопления

Развивающиеся страны теряют накопления

Источник: Ъ-Online|
09:00 16 октября 2015
Самое сильное падение будет зафиксировано в Китае, Саудовской Аравии и России, при этом тенденция оттока капитала коснется всех развивающихся рынков — многолетний чистый приток инвестиций на них в этом году впервые может смениться оттоком, ожидают эксперты.
Развивающиеся страны теряют накопления
Фото: Reuters

По оценке инвестиционного банка UBS (управляет активами на $650 млрд), резервы центральных банков и суверенных фондов в мире сократятся в этом году на $1,2 трлн с $18 трлн, имевшихся у них на конец 2014 года. Это падение продолжится и в следующем году. Помимо традиционной причины расходования резервов на поддержание курса нацвалюты, а средств фондов — на покрытие бюджетного дефицита, сокращение активов будет обусловлено и их меньшей доходностью.

Это начало разворота тренда, в рамках которого суверенные фонды и центробанки наращивали активы. Отток из ЦБ и фондов продлится еще минимум несколько кварталов,— ожидают в UBS.

Новый тренд задает Китай: c начала года его резервы уже сократились на рекордные $300 млрд, до $3,51 трлн (примерно на 8%). Учитывая значительный объем накоплений, эксперты не видят в этом рисков, но отмечают, что снижению резервов способствует отток капитала. Часть средств в КНР также была потрачена на поддержание биржевых котировок после их июньского обвала (по оценкам, на это ушло более $150 млрд).

 

Другая группа стран с сокращающимися резервами — нефтеэкспортеры. Им приходится расходовать резервы для покрытия дефицита бюджета на фоне снижения выручки от экспорта энергоресурсов. Саудовская Аравия в этом году потратила уже $72 млрд резервов, Норвегия впервые в своей истории планирует использовать резервы своего суверенного фонда (крупнейшего в мире — $820 млрд) для покрытия бюджетного дефицита в 2016 году (около $25 млрд).

 

Российские власти на закрытие дефицита в этом году направят из Резервного фонда 2,6 трлн руб., в следующем — 2,14 трлн руб. Активы Резервного фонда в инвалюте считаются частью международных резервов РФ ($371,3 млрд на 1 октября), их сокращение с начала года, по данным ЦБ, составило $14 млрд. Это сопоставимо с суммой изъятия резервов на расходы бюджета (по информации Минфина, на это за восемь месяцев потрачено 900 млрд руб.). Впрочем, основное падение объема общих резервов РФ произошло прошлой осенью — тогда на поддержку курса рубля ЦБ потратил около $70 млрд.

 

По оценке вашингтонского Institute of International Finance (IIF; глобальная ассоциация представителей финансовой индустрии), резервы развивающихся стран сократятся в этом году на $341 млрд, но при этом впервые с 1988 года будет зарегистрирован и чистый отток частного капитала с 30 развивающихся рынков (объемом $541 млрд). Прямые инвестиции сократятся на 9%, до $535 млрд, портфельные — в 3,7 раза, до $26 млрд. Сильнее всего упадет кредитование — с $350 млрд в 2014-м до минус $77 млрд в 2015-м, в том числе по банкам — с $164 млрд до минус $134 млрд (главным образом из-за погашения кредитов в долларах китайскими заемщиками). Основная проблема — удорожание кредитов в инвалюте на фоне укрепления доллара, а также ухудшение перспектив роста самих развивающихся экономик, полагают эксперты IIF.

 

Татьяна Едовина

 

http://im2.kommersant.ru/ISSUES.PHOTO/DAILY/2015/190/_2015d190-02-01.jpg

Поделитесь с друзьями
Оставить комментарий
Рубрики
Инвестиции
Еще от Ъ-Online