Курсы валют
USD 63,4888 0,2142
EUR 73,9327 0,4519
USD 63, 3675 −0,0375
EUR 7 3,9250 −0,0750
USD 63,5 161 −0,0240
EUR 74,0 171 −0,0100
USD 63,4000 63,4900
EUR 73,9100 74,0500
покупка продажа
63,4000 63,4900
73,9000 74,0500
23.07 — 30.07
63,7500
74,1800
BRENT 73,23 −0,04
Золото 1222,00 0,01
ММВБ 2285,53 0,01
Главная Новости Инвестиции Эксперты определили самый предсказуемый период на форексе
Эксперты определили самый предсказуемый период на форексе

Эксперты определили самый предсказуемый период на форексе

Источник: Financial One |
Алгоритмическая фирма Pragma, базирующаяся в Нью-Йорке, опубликовала результаты исследования волатильности валютного рынка.
Эксперты определили самый предсказуемый период на форексе
Фото: Олег Харсеев / Коммерсантъ

Исследователи пытались вычислить сезонность внутри торгового дня на валютном рынке. Результаты показали, что окно в течение 5 минут в районе 4 вечера по лондонскому времени (+2 часа к московскому) — это наиболее предсказуемый участок. Для исследования данного феномена использовались данные Thomson Reuters, EBS и Currenex.

 

Концентрация торговли вокруг этого окна связана с активным использованием инвестиционными банками алгоритма средневзвешенной цены по времени (TWAP). Как результат, около 4 вечера формируется импульс, часто сопровождающейся ярко выраженной реверсией (возвратом цен назад). Причем импульс в среднем составляет порядка 10 базисных пунктов валют, а реверсия — 6 базисных пунктов. Это связано с использованием одних и тех поставщиков технологий для алгоритмической торговли, а также особенностями банковской регуляции (около 4 вечера формируется фиксинг валют). То есть, по сути, все банки начали торговать один и тот же алгоритм исполнения ордеров (EMS) при покупке и продаже валюты.

 

Впервые о данном феномене трейдеры Pragma начали говорить еще в прошлом году. Однако за последний год аномалия осталась устойчивой, что подтверждают и последние исследования. Причем импульс цены и ее реверсия в этом 5-минутном окне более сильно заметны в конце месяца и квартала.

Поделитесь с друзьями
Оставить комментарий
Читать наFinancial One
Рубрики
Инвестиции
Еще от Financial One