Курсы валют
USD 57,5118 −0,0588
EUR 67,8927 −0,0406
USD 57,4 825 −0,0150
EUR 67, 7400 0,0525
USD 57,5 120 −0,0470
EUR 67,7 738 0,0282
USD 57,4400 57,6400
EUR 67,7500 67,9800
покупка продажа
57,4400 57,6400
67,7500 67,9800
23.10 — 30.10
58,7000
70,1500
BRENT 57,75 −0,33
Золото 1279,89 −0,01
ММВБ 2071,83 0,04
Главная Новости Инвестиции Эксперты определили самый предсказуемый период на форексе
Эксперты определили самый предсказуемый период на форексе

Эксперты определили самый предсказуемый период на форексе

Источник: Financial One |
Алгоритмическая фирма Pragma, базирующаяся в Нью-Йорке, опубликовала результаты исследования волатильности валютного рынка.
Эксперты определили самый предсказуемый период на форексе
Фото: Олег Харсеев / Коммерсантъ

Исследователи пытались вычислить сезонность внутри торгового дня на валютном рынке. Результаты показали, что окно в течение 5 минут в районе 4 вечера по лондонскому времени (+2 часа к московскому) — это наиболее предсказуемый участок. Для исследования данного феномена использовались данные Thomson Reuters, EBS и Currenex.

 

Концентрация торговли вокруг этого окна связана с активным использованием инвестиционными банками алгоритма средневзвешенной цены по времени (TWAP). Как результат, около 4 вечера формируется импульс, часто сопровождающейся ярко выраженной реверсией (возвратом цен назад). Причем импульс в среднем составляет порядка 10 базисных пунктов валют, а реверсия — 6 базисных пунктов. Это связано с использованием одних и тех поставщиков технологий для алгоритмической торговли, а также особенностями банковской регуляции (около 4 вечера формируется фиксинг валют). То есть, по сути, все банки начали торговать один и тот же алгоритм исполнения ордеров (EMS) при покупке и продаже валюты.

 

Впервые о данном феномене трейдеры Pragma начали говорить еще в прошлом году. Однако за последний год аномалия осталась устойчивой, что подтверждают и последние исследования. Причем импульс цены и ее реверсия в этом 5-минутном окне более сильно заметны в конце месяца и квартала.

Поделитесь с друзьями
Оставить комментарий
Читать наFinancial One
Рубрики
Инвестиции
Еще от Financial One