Курсы валют
USD 61,3222 0,4639
EUR 75,6532 0,2498
USD 61, 4000 0,0025
EUR 75,4 650 0,0175
USD 61,3 920 0,0550
EUR 75, 4831 0,1611
USD 61,3000 61,2000
EUR 75,5500 75,4000
покупка продажа
61,3000 61,2000
75,5500 75,4000
23.04 — 30.04
59,0000
74,0000
Сайт finance.rambler.ru временно недоступен
Главная Новости Инвестиции Petropavlovsk уперся в руду
Petropavlovsk уперся в руду

Petropavlovsk уперся в руду

Источник: Ъ-Газета |

Золотодобывающая компания Petropavlovsk договорилась со Сбербанком и ВТБ о реструктуризации $530 млн долга до 2022 года и решила, что теперь не нуждается в партнере для достройки автоклавного производства. Еще в апреле компания позвала в проект GMD Gold, теперь Petropavlovsk рассчитывает сам доинвестировать проект, но аналитики не уверены, что у компании хватит свободных денег.

 

Petropavlovsk сообщил, что получил одобрение банков на рефинансирование $529,8 млн долга (75% приходится на кредиты Сбербанка, остальное — ВТБ). По действующему графику компания должна была гасить кредиты в 2018 году, причем около $200 млн предстояло выплатить до конца этого года. Но уже летом компания Petropavlovsk начала активные переговоры с кредиторами, сообщив в отчетности, что "принципиально договорилась" о переносе погашения на 2022 год.

 

Банки одобрили рефинансирование на уровне кредитных комитетов, следует из сообщения золотодобытчика. Теперь в 2017 году компании нужно погасить $40,6 млн, в 2018-м — $55,5 млн, в 2019-м — $122 млн, в 2020-м — $93,5 млн, в 2021-м — $124,7 млн и в 2022 году — 93,5 млн. Причем выплаты 2019 года могут быть перенесены на 2022 год, но для этого Petropavlovsk должен достроить к 2019 году автоклав, держать долговую нагрузку (чистый долг/EBITDA) в течение 12 месяцев до 30 июня 2019 года на уровне не выше 2,5. Кроме того, нужно показать кредиторам наличие средств для выкупа конвертируемых облигаций с погашением в 2020 году (в обращении бумаги на $87 млн), либо договориться об их конвертации в акции, либо пролонгировать сроки погашения бумаг в привязке к графику выплат кредитов.

 

В ВТБ сказали "Ъ", что банк подписал соглашение о переносе срока погашения основного долга компании с 31 октября 2016-го до 20 декабря 2016 года. "Мы работаем с компанией над дальнейшей реструктуризацией и планируем подписать соглашение до конца года",— отметили в ВТБ. В Сбербанке отказались от комментариев.

 

В сообщении золотодобытчика отмечается, что новый график погашения кредитов привязан к производственным планам, включая основной проект — завершение строительства автоклава на 200-300 тыс. унций в год для упорных руд (9,3 млн унций запасов и ресурсов). Компания приостанавливала работы по автоклаву в 2013 году на фоне спада цен на золото. К началу 2016 года было инвестировано около $200 млн. Чтобы не повышать долговую нагрузку и снизить риски, Petropavlovsk в апреле договорился об СП по проекту с GMD Gold, близкой к группе "Меркурий" Игоря Кесаева. Предполагалось, что GMD Gold вложит в достройку автоклава $120 млн, получит 51% в проекте и 50% продукции. Себестоимость производства на автоклаве оценивалась в $600 на унцию. Но вчера Petropavlovsk сообщил, что рефинансирование позволит группе самой достроить автоклав за счет свободного денежного потока (FCF). При этом совладелец и глава совета директоров Petropavlovsk Питер Хамбро заявил, что компания продолжит диалог с GMD Gold, чтобы найти возможные альтернативы сотрудничества. Детали не раскрываются, но совместные планы по автоклаву предполагали и поставку руды GMD Gold на предприятие. Связаться с GMD Gold не удалось.

 

Аналитики БКС в апреле указывали, что СП чревато для Petropavlovsk потерей контроля над существенным объемом запасов упорных руд. Но Андрей Лобазов из "Атона" считает, что СП "было оптимальным сценарием": "Профинансировать достройку автоклава из собственных средств будет не так просто, поскольку FCF Petropavlovsk в первом полугодии составил всего $25 млн, а компании нужно обслуживать долг и инвестировать в производство".

 

Анатолий Джумайло

Поделитесь с друзьями
Оставить комментарий
Рубрики
Инвестиции
Еще от Ъ-Газета